期货是一种金融衍生品，是以标的资产（如大宗商品、股票指数等）为基础，在期货买卖所上启动买卖的合约。期货买卖作为金融市场中的一种关键买卖模式，具备多种用途和配置。

首先，期货市场可以作为危险治理工具。因为期货合约具备高度规范化和流动性强的特点，投资者可以经过时货市场对冲危险，降落投资组合的动摇性。例如，农产品消费商可以经过时货市场锁定商品多少钱，防止市场多少钱动摇带来的危险。投资者还可以应用期货市场启动套期保值，包全自己免受市场动摇的影响。

其次，期货市场可以作为投资工具。期货买卖可以经过杠杆效应加大投资收益，使得投资者可以以较小的资金量取得更大的投资报答。同时，期货市场的高流动性和买卖方便性也为投资者提供了更多的买卖时机，协助他们失掉更多的投资收益。

此外，期货市场还可以作为多少钱发现的工具。期货市场的买卖优惠反映了市场介入者对未来多少钱走势的预期，经过时货多少钱可以提醒市场供需相关、产业开展趋向等消息。因此，政府、企业和投资者可以经过时货市场的多少钱变化来判别市场走势，做出相应的决策。

最后，期货市场还可以促成市场流动性和多少钱发现。期货市场作为金融市场的关键组成局部，与股票、债券等市场相互咨询，构成了完整的金融体系。期货市场的流动性和多少钱发现配置可以促成其余金融市场的开展，提高整个金融市场的效率和稳固性。

综上所述，期货市场作为金融市场中的关键组成局部，具备多种用途和配置。投资者可以经过时货市场启动危险治理、投资、多少钱发现等操作，从而提高自身的投资报答率，促成金融市场的开展和稳固。期货市场的关键性不容漠视，投资者在启动期货买卖时应当审慎操作，理性决策，以成功自身投资指标。

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期货市场的功能与作用是什么?

9月6日，全国人大常委会委员、全国人大财政经济委员会副主任委员尹中卿在2022中国（郑州）国际期货论坛上表示，期货和衍生品法健全了中国的金融法律体系，完善了中国期货和衍生品行业和市场法律制度，适应了期货和衍生品行业和市场法治化的需要。 在尹中卿看来，促进期货和衍生品服务国民经济、服务实体经济，是立法的根本目的。 期货和衍生品法更加突出期货和衍生品为国民经济、实体经济服务的功能定位，具有重要意义。 期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场统一完整的需要。 尹中卿介绍，长期以来，中国金融业和金融市场一直实行分业经营、分业监管。 随着混业经营发展，期货市场日益壮大，衍生品市场获得很大发展。 由于衍生品市场规模庞大却仍缺乏完整的规章制度，迫切需要立法提供统一的法律制度。 “期货和衍生品法采取统合立法模式，统筹场内、场外期货和衍生品市场协调发展，明确界定期货和衍生品的结构性关系，把期货和衍生品市场纳入同一部法律。 这有利于为期货和衍生品市场的发展提供统一的法律制度保障，消除市场分割格局，为期货和衍生品市场协调发展奠定基础。 ”尹中卿在论坛上表示。 尹中卿表示，期货和衍生品法适应了期货和衍生品行业和市场规范发展的需要。 其次，致力于规范保护。 期货和衍生品法兼顾规范与发展之间的平衡，以“规范期货交易和衍生品交易行为”“维护市场秩序和社会公共利益”“保障各方合法权益”为立法宗旨。 明令禁止欺诈、操纵市场和内幕交易的行为，对保护社会公共利益、保护交易者合法权益做出了系统性规定。 最后，有利于保障促进。 期货和衍生品法顺应期货和衍生品市场趋势，为期货和衍生品市场长远发展提供法律指引并预留法律空间。 从法律层面明确国家支持发挥期货和衍生品市场三大功能，鼓励从事套期保值等风险管理活动。 拓展和扩大期货经营机构业务范围和业务规范。 针对衍生品市场规则分散、市场基础设施不统一、监管标准各异等问题，从法律上明确了单一协议、净额结算等核心交易机制。 国际化是期货和衍生品市场的天然属性，国际市场大宗商品价格通常是由期货和衍生品市场形成的价格决定的。 在经济全球化前提下，期货和衍生品市场本质上是一个国际化市场。 对于任何一个国家来说，对外开放和国际化都是提高期货和衍生品市场核心竞争力的必由之路。 在尹中卿看来，期货和衍生品法也适应了期货和衍生品行业和市场对外开放的需要。 他表示，近年来，中国期货和衍生品市场对外开放虽然取得了积极成效，但从总体看，期货和衍生品市场国际化刚刚起步，对外开放的深度和广度还有很大的发展空间。 期货和衍生品法秉持国际化发展理念，既注意保持中国制度规则的特色，又注意与国际上通行惯例接轨，对期货和衍生品市场互联互通、参与机构权利责任义务、交易者权益保障、跨境监管协作等问题，从法律层面做出相关制度安排，为稳妥推进期货和衍生品市场对外开放和国际化保驾护航。 本文源自期货日报

期货有什么用处

期货是风险管理工具风险管理工具是期货套期保值功能的延伸，也可以说是后者概念的抽象化。 当代金融市场在进行期货品种设计开发的时候，正是以风险管理工具这一思想作为指导的。 评估品种开发成功与否，也以风险管理功能发挥效果作为主要标准。 目前，我国股指期货品种研究与开发工作，就是在把期货视为风险管理工具这一思想范畴下进行的。 将期货视为风险管理工具，这是从宏观战略角度思考期货作用的表现。 原来人们关于期货风险认识仅集中于某一行业或某一具体商品上，现在风险含义已经扩大，人们充分认识了风险更丰富的外延，不仅有非系统风险而且有系统风险。 期货对宏观经济发挥重要作用，从风险管理的角度来讲是对系统风险进行分解，通过期货品种开发，从而达到分散系统风险的目的。 当然，也有直接开发系统风险管理工具来服务宏观经济的，比如股指期货。 因此，在进行股指期货研究开发的时候，研究者们十分强调期货对宏观经济起到重要作用的一面，将其视为股市广大投资者提供的风险管理工具。 期货功能只有通过投资者掌握运用多样化风险管理工具之后才能充分发挥出来，期货对宏观经济产生的重要作用也只有在期货品种多样化的基础才能表现出来。 支持各种期货品种开发的指导思想，以期货功能特别是规避风险功能认识的抽象化即风险管理工具理论为基础，前者是后者的必然延伸。 当前加强期货规避风险理论研究宣传，积极开发各种期货品种，对于彰显期货对宏观经济的重要作用至关重要。 1深入分析套期保值功能，正确认识风险管理工具的含义。 套期保值是为现货商设计的一种保守交易方式，也是现货商合理运用期货功能的方式。 期货价格与现货价格之间的趋同性，使现货商运用期货保证金制度对现货进行保值成为可能。 期现价格的趋同性和期货保证金制度是现货商进行套期保值的两个基本条件。 期货价格与现货价格如何产生趋同现象呢？一是在影响现货价格波动的因素中，有现货商对未来预期的成分，这样现货价格与期货价格的影响因素存在一致性。 二是现货商对期货市场的合理运用，现货商在期货市场进行套期保值中其思想行为给期货价格带来重要影响。 这两个方面是期现价格产生趋同性的客观基础。 不仅套期保值以期现价格的趋同性为基本条件，而且套期保值功能发挥与期现价格趋同性表现互为因果。 加强对两者之间存在关系的认识十分重要，它要求人们不要人为地限制套期保值功能发挥，否则必将造成期货价格走向与现货价格背离，而期现价格走向背离的结果势必影响套期保值功能发挥。 国内期货在其发展初期曾发生过诸多事件，其中主要表现之一就是期货价格与现货价格严重背离。 这一现象与有关方面在制订交易制度时忽略套期保值功能与期现价格趋同性互为因果关系有关，有的交易制度甚至人为地限制套期保值功能的充分发挥。 这些事件也严重影响了套期保值功能的发挥，给社会认识期货市场带来许多负面影响。 从效果来讲，保值是一个相对概念，保值可能是获利保值，也可能仅减少亏损。 原因在于保值交易带有一定的预期性，不确定性因素仍然起作用，因为现货商是运用期货进行保值的。 保值的效果是锁定利润和锁定风险，由于以持有现货(；不管是现在持有还是将来持有)；为条件，这就决定了保值与“敞口”的投机交易有别。 因此，财务结算上要求保值效果必须与现货联系在一起，不能独立结算。 目前有些企业仍然存在着对期货套期保值理解上的障碍，比如作为卖出保值者，只看到期货操作账面上出现赢利的一面，看到亏损就接受不了，认为期货有风险。 事实上，对于保值者，只要实施了保值行为，比如在期货上卖出自己的库存，市场下跌，期货账面上出现赢利固然可喜，与此同时库存代表的市面价值也相应地贬值了。 在这里，保值的作用是通过期货赢利弥补了现货贬值带来的经济损失。 对于因保值而出现期货账面亏损的现象，同样不必痛心疾首，因为现货是升值的。 保值是作为锁定利润或锁定风险的手段，对于保值者，期货账户上的结果若没有与持有现货这一事实联系在一起，则没有任何意义。 因此，真正的保值者不必为赢利所喜也不必为亏损而悲，保值的风险不在于期货而在于现货。 如果保值者过于在意期货上的亏损，强调期货风险，必然影响其对套期保值功能的正确认识。 当前要扩大投资者参与期货的规模，使企业、现货商正确认识期货市场风险及套期保值功能十分必要。 2在风险管理工具定义下，对冲基金拓宽了期货的作用。 但必须指出，对冲基金的所为并没有创新期货套期保值功能，因为它的交易行为与套期保值有根本性不同。 作为风险管理工具，期货不仅适宜与期货品种相关的企业、现货商进行套期保值，而且适宜一些大的投机机构、资产管理公司。 只要操作方法得当、判断正确，后者运用期货进行风险管理和资产配置将十分有效。 对于机构投资者来说，运用期货作为风险管理工具可能存在两种情况。 一是它确实有与期货相关的现货持仓，比如拥有股票、国债等，在预期不利的情况下，运用股指期货、股票期货、国债期货等进行风险管理。 二是在考虑到持有某些现货包括物业等获利机会较小的情况下，决定通过期货市场套利以获取较好的投资收益。 作为大的资金持有者，在期货中进行“敞口”投机交易即单边交易会面临很大风险，因此常常需要进行组合投机，利用不同市场的相关性，在一个市场买入而在另一个市场卖出，从而达到降低风险扩大获利面的目的。 国外对冲基金采用这种方法十分普遍。 他们跨时间、跨市场、跨区域进行套利，充分发挥资本自由流动、资本市场国际化的特点，将所管理资金配置于最优状态。 但是，不论从追求的目的和操作的方式来看，对冲基金的套利行为与传统的套期保值都是完全不一样的。 区别对冲基金套利行为与套期保值的时候，首先须明确反向操作或反向持仓不是套期保值的核心概念。 从严格意义上讲，持有现货者并没有买入的性质，如生产商对现货的拥有，套期保值可以对现有的现货进行保值，也可以对未来的现货进行保值。 因此，在进行套期保值时，没有与期货行为相反的事实同时出现。 套期保值首先是一种需要，对风险进行管理、对利润进行锁定的客观需要，而不是两种相反交易行为的组合。 不明确这一点，很容易将期货中两种同时出现等量的且相反的交易行为视为套期保值。 事实上，像对冲基金这样一买一卖两种相反行为，充其量只是效果上的套利，不是所谓套期保值，尽管它的操作原理可能来自期货套期保值操作方法，而且可能与套期保值一样同为保守的交易方式。 基金的套利行为与现货商的套期保值有本质上的区别。 前者的行为可准确称为对冲，是一种纯粹对期货市场相关性及交易机制的合理运用，这种行为并非无风险，只是风险可能较小，一旦判断有误，一样为风险淹没。 近年来国外老虎基金、量子基金相继失利就是最好的例子。 而现货商只要坚持套期保值原则，可以在期货中实现无风险或零风险状态，是对冲基金的行为所无法达到的。 从风险转移的内容来说，对冲基金在期货中的套利行为不是转移期货标的相应的现货市场风险，确切地说它所要转移的是持有本金不能增值的风险。 在汇率利率变化不构成风险或者它们的变化可以忽略不计的时候，这种套利行为实质上是逐利的。 因此对冲基金对期货的运用一般宜视为逐利工具，有时也视为风险管理工具，特别在基金采用较保守有效的操作方法的时候。 准确理解对冲基金套利行为实质，除了明确它与套期保值行为的区别外，还要明确风险管理工具这个定义与套期保值概念的逻辑关系。 风险管理工具这一定义虽来自于套期保值功能含义的抽象化，但经过抽象概括之后，风险管理工具定义的外延已经比套期保值丰富，比如现代金融市场上将期权交易也视为一种风险管理工具，它是在风险管理工具这个定义下创新出来的，它与期货不是一个概念。 在现代金融市场诸多风险管理工具中，由于期货是最有效的一种工具，是众多风险管理工具之首，以至于理论上常把期货与风险管理工具概念等同。 同样，都是在风险管理的理念下运用期货进行交易，对冲基金的套利行为与现货商的套期保值在性质上不一样完全可以理解。 对冲基金的套利行为与其说是对期货市场保值功能创新运用，不如说是对期货投机功能的充分开发。 一个重要原因就在于：对冲基金套利交易的背后没有一个保值对象——相应的现货。 最近有些专家将对冲基金的操作行为也视为国际期货现代意义上的“套期保值”，并认为国内“套期保值”理念落后是限制许多企业参与期货的重要原因，要求对“套期保值”进行创新，让国内许多企业也效仿国外基金进入期货市场。 目前国内许多企业及投资机构不能进入期货市场是事实，这个事实突显出我国期货游离在主流经济之外的特征，以及与国际期货市场发展现状存在的巨大差距。 事实存在的原因是多方面的，其中有国家相关法律的制约及缺乏相应的适合各类投资者需要的期货品种等。 而将原因归咎于国内对套期保值功能认识的滞后，认为需要对套期保值进行创新，这种解释有值着商榷之处。 首先，国外对冲基金对期货的运用，其行为与套期保值概念没有内在联系；其次，对冲基金对期货的运用，是在将期货视为风险管理工具这样的认识很普遍或者社会已达成普遍共识的情况下出现的。 而我国对于期货是风险管理工具的认识还很不普遍，社会认识的差别及期货品种缺乏决定了我国企业或投资机构参与期货的状况，也决定了国内与国际期货发展现状之间的距离。 必须强调指出，国内期货存在的状况不是靠所谓套期保值功能创新所能改变的，况且国外对冲基金的操作与套期保值风马牛不相及，如此倡导套期保值创新将会造成一些重要的思想认识和方法上的混乱。 比如将现实问题视为理论问题，试图通过创新期货理论特别是创新期货功能理论来解决现实问题，可能把期货发展引入歧途。 对我国来说，加强对期货基本功能的认识十分重要，它有助于缩小与国际上的认识差别，为国内期货深入发展夯实思想基础。 就创新内容而言，我国期货市场当务之急是进行期货品种创新，即进行各种风险管理工具开发，期货理论创新则次之。 从这个意义上讲，目前广泛进行期货基本知识普及教育尤为迫切。 期货价格发现功能1价格发现的实质。 期货价格发现是一个有关未来价格的认识，价格发现使未来存在得以确定，正如现货价格的确定一样，所以期货也被称为交易未来。 与此同时，期货发现价格，给相关的生产商消费商计划生产消费提供了便利，促进了商品流通。 关于这些认识，目前人们的异议并不多。 或许这个价格发现功能并非期货所独有的原因吧，只要有投机交易且交易又十分集中的地方，市场价格皆具有未来发现功能，股票市场、新兴批发市场也具有这个功能。 在沪深股市中，股民们认为，买入某个股票是看好企业的未来收益，这样的认识与价格发现含义一致。 市场价格发现功能，与投机定义的词源意义有关，实际上与人们预期交易有关。 期货在本质上是交易未来，又由于其投机功能较其它市场显著，故价格发现功能十分明显。 在论述价格发现内容时，有学者认为，期货价格发现是价格趋势的发现，而不仅仅是价格水平发现，价格发现是一个动态过程。 因此，过多拘泥于具体价格的是非是没有现实意义的。 期货价格发现的这个特点，可以认为是期货市场往往比现货市场活跃、期货市场价格波动比现货市场大的原因，因为后者在具体交易中交易者十分在乎具体的价格水平，对于价格未来性信息考虑没有期货更充分。 2价格发现功能与套期保值功能的关系。 期现价格的趋同性是建立在两个市场价格运动趋势基本一致的基本上的，它是现货商进行套期保值的基础，如果期货价格发现不是以期现价格趋同性为主要内容，而发现的是期现价格相异性，则期货市场便失去了套期保值功能。 因此，期货价格发现内容规定为期现价格趋同性十分重要，它是决定期货价格是否具有风险管理功能的基础。 为了确保风险管理功能正常发挥，有必要对偏离期现价格趋同性的期货价格发现过程进行规范管理，期现价格趋同性也成为期货价格发现是否合理、是否理性的标准。 从这个意义上讲，鉴于某一时候期货市场价格背离现货价格的现象已经昭然若揭，一些操纵市场者的用心已洞若观火，有关方面对期货价格进行必要的管理是应该的。 历史上有关交易所的风险提示政策及时出台，理应得到投资者的支持。 风险是来自未来不确定性的概念，期货价格发现由于是未来发现，从这个意义讲是现货市场风险揭示的过程，从而使现货商实现了风险转移。 因此，期货价格发现功能发挥也是现货商进行套期保值的基础。 这就要求有关方面对期货市场功能进行全面的开发完善，并充分让它们发挥作用，强调一方而偏废另一方，会影响到期货市场健康发展。 期货投机功能期货投机性或投机功能的来源，是期货交易制度内含的还是外生的？投机功能发挥与其余功能有冲突吗？这些问题涉及投机功能与其它功能的关系。 期货由于以未来为交易对象，又以保证金制度吸引和强化交易者的投机意识，故与价格发现、套期保值功能一起共生于期货市场中。 认识期货三大基本功能的共生性很重要，它们源于期货市场的制度创新和交易对象特点，就像人的五官共生于人身上一样，五官功能之间没有冲突，期货三大基本功能——投机功能、价格发现功能、套期保值功能，三者之间也没有本质上的冲突。 这是正确认识三者之间关系的基础。 问题是投机性是诸多市场普遍存在的功能，并非期货所特有，只不过是期货交易对象特征及交易制度设计使这种投机功能发挥得比其它市场更加充分。 投机交易是一种预期交易，从追求的效果来说与套期保值明显不同。 投机交易者追求期货合约价格波动带来的价差利润，同时意味着要承担风险；套期保值者则转移风险进行保值，其风险转移至投机者身上。 因此，套期保值功能发挥与投机功能发挥成正比关系，投机越充分，保值效果越好，风险转移越彻底。 关于投机性的作用问题，国内目前仍有人主要看到其对期货市场流通量的贡献上，认为没有投机性就没有流通量，为追求流通量而放纵不合理的投机性。 其实，期货市场流通性或流通量有两个方面的来源，一方面是投机交易，另一方面是套期保值，其中包括期货市场流通的现货量。 流通量决定于这两方面的交易量，流通量成为期货市场投机功能与套期保值功能发挥的重要指标。 在对期货流通量的贡献中，投机交易与套期保值交易是共荣共损的，不存在流通量少是因为一方交易量大抑制了另一方参与的问题，在现实中期货流通量增减与市场价格水平还有一定关系。 有人在解释期货市场流通量少时，将投机功能与套期保值功能对立开来，在追求流通量过程中，建议通过制度设计对某一方有所袒护而抑制另一方功能发挥达到扩在流通量的目的。 这样的认识是有失偏颇的。 下面的观点代表了目前关于两者对立化的认识。 “此群体(；这里指套期保值者)；的出现对实现期现结合、探索期货市场为粮食流通体制改革服务的新途径发挥了较大的作用。 但是，大量实物交割不断涌现也将威胁到当前粮食期货市场的正常发展。 ”一方面强调套期保值功能发挥有利于彰显期货市场的现实意义，另一方面认为会影响投机功能的发挥，将两者关系对立化。 这种观点既没有认识到作为基本功能两者共生于期货市场的无冲突性关系，也容易误导市场有关方面为活跃某一期货品种而走急功近利的道路。 这种观点容易在处于困境中的期货市场存在，它可能成为解释困境存在的重要原因之一，并成为解决困境的指导思想。 从国内期货这些年的发展过程及近来某些品种的运行状况看，以对立投机功能与套期保值功能的观点指导期货市场交易制度建立、指导市场开发和运作是行不通的，真正要解决问题还须拓宽思路，在正确认识期货套期保值、价格发现、投机等功能关系的基础上完善交易制度，同时加强研究，开发出适合期货市场发展规律的品种，以满足交易者的需要。

期货交易的基本功能有哪些？？

期货交易功能

1、发现价格

由于期货交易是公开进行的对远期交割商品的一种合约交易，在这个市场中集中了大量的市场供求信息，不同的人、从不同的地点，对各种信息的不同理解，通过公开竞价形式产生对远期价格的不同看法。

期货交易过程实际上就是综合反映供求双方对未来某个时间供求关系变化和价格走势的预期。这种价格信息具有连续性、公开性和预期性的特点，有利于增加市场透明度，提高资源配置效率。

2、回避风险

期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行套期保值交易。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，

可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。

3、套期保值

在现货市场上买进或卖出一定数量现货商品同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。

扩展资料

期货交易风险

1、杠杆使用风险

资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。水平高一点的可以5倍以上甚至用足杠杆，水平低的如果也用高杠杆，那无疑就会使风险失控。

2、强平和爆仓

交易所和期货经纪公司要在每个交易日进行结算，当投资者保证金不足并低于规定的比例时，期货公司就会强行平仓。有时候如果行情比较极端甚至会出现爆仓即亏光帐户所有资金，甚至还需要期货公司垫付亏损超过帐户保证金的部分。

3、交割风险

普通投资者做多大豆不是为了几个月后买大豆，做空铜也不是为了几个月后把铜卖出去，如果合约一直持仓到交割日，投资者就需要凑足足够的资金或者实物货进行交割(货款是保证金的10倍左右)。

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