期货展期是指投资者在到期前将已持有的期货合约延期交割的行为。在期货交易中，投资者可以选择在合约到期前平仓或者进行展期。展期是一种常见的操作，可以帮助投资者规避风险、优化投资组合，提高资金利用率。

期货展期主要有两种方式：一种是将持有的期货合约进行平仓后再重新开仓，另一种是直接将到期的期货合约转为下一个交割月份的合约。无论采取哪种方式，投资者都需要支付展期费用，这些费用包括手续费、利息成本和交易成本等。

期货展期的主要目的是为了延长持仓时间，从而延缓交易风险和减少资金压力。在期货交易中，由于价格波动较大，投资者可能会面临持仓风险，展期可以帮助投资者规避这些风险。展期还可以帮助投资者优化投资组合，根据市场走势和自身风险承受能力进行调整，提高资金利用率。

在进行期货展期时，投资者需要对市场走势和自身风险有清晰的认识，合理制定展期策略。一般来说，对于看涨的期货合约，投资者可以选择展期以延长持有时间；而对于看跌的期货合约，投资者可以考虑平仓或者进行展期以规避风险。

期货展期是期货交易中的一种常见操作，可以帮助投资者规避风险、优化投资组合，提高资金利用率。投资者在进行期货展期时需要理性思考，根据市场情况和自身情况做出合适的决策，以实现稳健的投资收益。

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期货展期是什么意思？

展期即延期交割，减少浮亏。 国储局在伦敦铜上就采用了展期。 进行展期后就会有展期收益和展期亏损。 展期盈亏由合约之间的价差来决定。 基差的大小就直接反映了展期效应或者说展期收益/亏损的大小。 拓展资料：贷款展期（Loan extension）是贷款到期不能归还，经批准办理延长归还时间的手续。 贷款到期就要归还，是企业必须遵守的信用原则，也是银行加速信贷资金周转的前提条件。 如企业遇有特殊情况，确实无法按期还款时，应提出申请，说明情况，经银行审查同意后，可延长还款时间，但需办理转期手续，否则按逾期贷款处理。 不能按期归还贷款的客户应在贷款到期日之前向经银行提出贷款展期申请。 担保贷款申请展期，还应出具贷款担保人同意展期并继续担保的书面证明。 借款人在贷款期间发生暂时的资金周转困难，致使不能按期偿还贷款本金，且符合展期规定的条件，一般情况下，提前30个工作日向贷款银行申请展期。 贷款展期不得低于原贷款条件：短期贷款展期不得超过原贷款期限；中期贷款展期不得超过原贷款期限的一半；长期贷款展期最长不得超过3年。 贷款展期不得低于原贷款条件。 短期贷款展期不得超过原贷款期限；中期贷款展期不得超过原贷款期限的一半；长期贷款展期最长不得超过3年。 客户未申请展期或申请展期未得到批准，其贷款从到期日次日起，转入逾期贷款帐户。 工行展期是往后推延预定的日期或期限。 工行普卡的余额变动提醒服务，有一定的免费试用期，过期后是收费的，每月收取2元服务费。 银行发给你的信息是你的账户余额不足两元，不够交续费了。 你要继续使用余额变动提醒服务，就必须再存钱到账户里。 不想要这项服务就到柜台或网银取消这项服务，以后就不用每月交2元服务费了。

期货展期是什么意思？

期货什么意思

期货是包含金融工具或未来交割实物商品销售（一般在商品交易所进行）的金融合约。期货是一种跨越时间的交易方式。买卖双方通过签订期货合约同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

期货交易必须在期货交易所内进行，场外的投资者只能委托经纪公司参与期货交易。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保，因此投资者不必担心履约问题。

期货是什么意思

期货是以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约，期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约，包括商品期货合约、金融期货合约和其他期货合约。

进行期货交易的基本特征体现在标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的、所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交、采用保证金杠杆交易以小博大，体现高收益和高风险。当交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到当日无负债。

期货交割是什么意思

期货交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程，分为以下两类交割方式：

1、现金交割：是指合约到期日，核算交易双方买卖价格与到期日结算价格相比的差价盈亏，把盈亏部分分别结算到相应交易方，期间不涉及标的实物交割；

2、实物交割：是指合约到期日，卖方将相应货物按质按量交入交易所指定交割仓库，买方向交易所交付相应货款，履行期货合约。

通常，金融证券类期货合约以现金交割，商品期货合约以实物交割。

如何防范股指期货套期保值展期风险

展期是指通过不断使用高流动性的近月期货合约来代替流动性差的远月期货合约以实现对较长期的资产保值方案，即当对一项资产进行套期保值时，如果在到期时间内没有相对应的远月期货合约，只有近月期货合约；又或者远月期货合约的流动性低，无法达到套保所需的量，此时就需要采取展期套保的方式。 基差风险与流动性风险是套期保值过程中面临的主要风险，这些风险无法通过精确的期现头寸匹配模型进行规避，只能通过某些期货交易策略进行化解。 展期就是平旧续新，平掉旧合约和续上新合约时都会面临基差，从套期保值角度来看，新旧两个合约的价差是投资者在展期时点上面临的主要风险，如果投资者选择期末展期，这一风险是完全暴露的，而选择期间动态展期，这一风险有可能得到规避。 另外，流动性是套期保值中必须考虑的重要风险之一。 我国股指期货市场中，只有近月合约，特别是当月合约，流动性大，适合做套期保值的工具。 因此，在套期保值展期时，须考虑相应合约的流动性问题。 只有在下月合约交易量上升，流动性变大时，才是展期的好时机；否则在下月合约流动性不足时，盲目展期，极易陷入流动性陷阱，暴露风险。 本文，我们提供两种展期方案以解决展期中的主要风险――流动性风险和基差风险。 1、时间域上按成交量滚动展期时间域上按成交量滚动展期是指随着当月合约到期日的临近，在期货合约换月期内(大约一周时间)，当月合约成交量逐渐减少，下月合约成交量逐渐增大，投资者逐渐把当月合约上的头寸转移至下月约合。 例如，2010年6月1日，投资者A持有一个7只股票的投资组合，看空后市，准备在2010年6月1日-8月1日之间进行套期保值。 7月合约的到期日是7月16日，而投资者A需要套期保值到8月1日，因此，投资者A需要展期。 根据我国股指期货的运行情况，一般地，合约到期周是典型的换月周，因此，我们选取7月12日-7月16日这周来根据成交量滚动展期操作。 根据最小二乘法，计算需要套期保值的合约数。 （1）全部用当月合约套期保值对冲时应卖空的最佳合约数目为：■其中，■S是证券组合的价值，F是一份期货合约标的资产的价格(等于期货价格乘以合约大小)。 （2）当月合约展期到下月约合当下月合约指定时，应卖空的最佳当月合约数目为：■其中，N1是当月合约数目，N2是下月合约数目，F1是一份当月期货合约标的资产的价格，F2是一份下月期货合约标的资产的价格。 综上结果如表1所示。 表1：时间域上按成交量滚动展期情况表■2、套保加类套利展期套保加类套利展期是指利用当月合约和下月合约价差的均值回复特性，类似对价差进行高卖低卖，在套保的同时，赚取价差。 我们对IF1008和IF1007合约之间的60分钟价差进行分析。 在2010年6月22日至7月8日间55个60分钟价差进行统计分析，得到此价差是平稳的白噪声序列。 如图1所示。 平均值为16.67点，标准差为11.60点。 根据统计套利原理，最佳交易区间为【7.97，25.37】，即价差小于等于7.97时用当月合约套保，价差大于等于25.37时用下月合约套保。 展期是指通过不断使用高流动性的近月期货合约来代替流动性差的远月期货合约以实现对较长期的资产保值方案，即当对一项资产进行套期保值时，如果在到期时间内没有相对应的远月期货合约，只有近月期货合约；又或者远月期货合约的流动性低，无法达到套保所需的量，此时就需要采取展期套保的方式。 基差风险与流动性风险是套期保值过程中面临的主要风险，这些风险无法通过精确的期现头寸匹配模型进行规避，只能通过某些期货交易策略进行化解。 展期就是平旧续新，平掉旧合约和续上新合约时都会面临基差，从套期保值角度来看，新旧两个合约的价差是投资者在展期时点上面临的主要风险，如果投资者选择期末展期，这一风险是完全暴露的，而选择期间动态展期，这一风险有可能得到规避。 另外，流动性是套期保值中必须考虑的重要风险之一。 我国股指期货市场中，只有近月合约，特别是当月合约，流动性大，适合做套期保值的工具。 因此，在套期保值展期时，须考虑相应合约的流动性问题。 只有在下月合约交易量上升，流动性变大时，才是展期的好时机；否则在下月合约流动性不足时，盲目展期，极易陷入流动性陷阱，暴露风险。 本文，我们提供两种展期方案以解决展期中的主要风险――流动性风险和基差风险。 1、时间域上按成交量滚动展期时间域上按成交量滚动展期是指随着当月合约到期日的临近，在期货合约换月期内(大约一周时间)，当月合约成交量逐渐减少，下月合约成交量逐渐增大，投资者逐渐把当月合约上的头寸转移至下月约合。 例如，2010年6月1日，投资者A持有一个7只股票的投资组合，看空后市，准备在2010年6月1日-8月1日之间进行套期保值。 7月合约的到期日是7月16日，而投资者A需要套期保值到8月1日，因此，投资者A需要展期。 根据我国股指期货的运行情况，一般地，合约到期周是典型的换月周，因此，我们选取7月12日-7月16日这周来根据成交量滚动展期操作。 根据最小二乘法，计算需要套期保值的合约数。 （1）全部用当月合约套期保值对冲时应卖空的最佳合约数目为：■其中，■S是证券组合的价值，F是一份期货合约标的资产的价格(等于期货价格乘以合约大小)。 （2）当月合约展期到下月约合当下月合约指定时，应卖空的最佳当月合约数目为：■其中，N1是当月合约数目，N2是下月合约数目，F1是一份当月期货合约标的资产的价格，F2是一份下月期货合约标的资产的价格。 综上结果如表1所示。 表1：时间域上按成交量滚动展期情况表■2、套保加类套利展期套保加类套利展期是指利用当月合约和下月合约价差的均值回复特性，类似对价差进行高卖低卖，在套保的同时，赚取价差。 我们对IF1008和IF1007合约之间的60分钟价差进行分析。 在2010年6月22日至7月8日间55个60分钟价差进行统计分析，得到此价差是平稳的白噪声序列。 如图1所示。 平均值为16.67点，标准差为11.60点。 根据统计套利原理，最佳交易区间为【7.97，25.37】，即价差小于等于7.97时用当月合约套保，价差大于等于25.37时用下月合约套保。

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