国贸期货开户流程详解：一步步教你成为期货交易员
发布日期：2024-09-09
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摘录一篇文章给你，共同学习。 证券史上的“中科创业”案（一）◆吴晓波2007年，中国的证券市场迎来了有史以来最火爆的牛市，此时，回顾中国证券史上的某些特殊时刻，十分必要。 在刚刚出版的财经作家吴晓波所著的《大败局Ⅱ》（浙江人民出版社2007年4月版）中记录了关于“中科创业”的案例，以新的角度回顾了那个庄家乱舞的年代。 朱大户与K先生的亲密接触1998年入秋的一天，朱大户从深圳坐飞机上北京，去见他一生中最重要的那个人。 朱大户名叫朱焕良，是南方出名的股市大户。 他没有多少文化，早年是在建筑工地上开大装卸车的，20世纪90年代前后，靠认购股权证发了点财，之后就一直在股市里混。 他选股票的眼光很毒，渐渐地竟赚了很多钱，成了上海和深圳股市上最早的亿万富翁之一。 1996年前后，股票操纵之风渐起，有人靠吃股建仓、操纵股价发了大财，朱大户便也动了这样的念头。 他看中了深圳一只叫康达尔（股票代号0048）的股票。 它原本是深圳宝安区的养鸡公司，香港的活鸡市场大半是靠它供应的，业务稳定而效益尚可，1994年上市后不温不火。 朱大户跟宝安区相熟，自以为有坐庄的可能，便在二级市场上悄悄购进康达尔的股票，小半年下来居然囤积了数千万股，占到康达尔流通股的90%。 朱大户为此花了2个亿，其中一大半是他全部的家当，还有一小半是高息拆借来的。 正当朱大户想卷起袖子大炒康达尔的时候，1997年，香港突遭“禽流感”袭击，全岛杀鸡禁鸡，康达尔业务全线瘫痪，它的股价自然也坐上了滑滑梯，从最高时的15.40元一股猛地跌到7元多，跌幅超过50%。 朱大户的2亿元全部深陷在里面动弹不得，他沮丧地跟人说：“在1997年，除了那些被杀的鸡，我大概是全深圳最不幸的了。 ”朱大户上北京是作最后的一次挣扎，他要去见的那个人是K先生。 K先生的名字叫吕梁，他常用这个古怪的名字在证券类媒体上写些股评文章。 其实，他的真名叫吕建新，早年写小说、玩绘画，还有作品发表在《收获》上。 1992年，吕梁跑到深圳去闯世界，一到那里就碰上8月份的认购证风波，上百万股民挤爆深圳，却因为舞弊事件而发生集体骚乱。 在这起风波中，朱大户与人内外勾结，抢到上万张认购抽签表，硬是挖到了第一桶金。 吕梁还是一个好奇的旁观者，那些天他兴奋地从一个认购点跑到另外一个认购点，采访了一大堆股民，写出长篇纪实报道《百万股民“炒”深圳》。 这是当时国内对深圳事件最生动的描述，国内数十家报纸采用了这篇稿子。 吕梁成了深圳证券交易所里的常客，但是他却没有赚到多少钱。 不久后他又回到了北京。 他的赚钱运气似乎不太好，一开始攒了上百万元，转去做期货，结果全都砸进去了，两年玩下来，竟欠下了上千万元的债务。 从1996年起，他索性搞起了一个K先生工作室，一边高频率地以K先生为笔名写股评，一边还指导他人炒作股票。 至于为什么要起这么一个怪名字，他的解释有两个：其一，股票的行情图又称K线图；其二，K是KING的第一个字母，暗示他是“股评之王”。 当朱大户北上找到K先生的时候，他正在专门研究全球第二富豪沃伦·巴菲特的股票“圣经”。 巴菲特是当世“股神”。 他创办了一家名叫伯克希尔-哈撒韦的私募基金公司，从数万美元起家，发展成拥有230亿美元的金融帝国。 他的股票在30年间上涨了2000倍。 K先生对朱大户说：“我要学巴菲特，要在中国做第一家私募基金公司。 ”朱大户说：“我和你一起干，就从康达尔开始吧。 ”在K先生看来，康达尔虽然是一只“瘟鸡股票”，但是它有自己的好处：一是流通盘小，收购成本低，翻炒起来很容易；二是倒了霉的朱大户基本上把盘子都控起来了。 K先生跟朱大户签了一个协议，他将组织资金接下朱大户手中50%的康达尔流通股，而朱大户配合长期锁仓，还必须帮忙安排购入康达尔部分国有股，最终实现对公司的控制和重组。 朱大户承诺日后无论股价怎么上涨，他都将以13元的协议价向吕梁转让手中的股票。 这一战略投资的合作目标是5年。 身陷死地的朱大户是死鸡当活鸡治，没有改动协议一个字。 就这样，在一个干冷的冬天，套牢了2亿元的朱大户和欠债1000万元的K先生走到了一起。 谁也不会料到，就是这两个看上去都很晦气和潦倒的人居然将在中国股市上掀起一场前所未有的腥风血雨。 神奇的小丁K先生和朱大户要在股市上成大事，还缺一个办实务、懂专业的超级操盘手，这个人就是小丁。 丁福根是K研究室里仅有的两名员工之一。 1965年出生。 他的智商超高，记忆力极好，精于计算，对数字几乎过目不忘，更重要的是他对证券有异于常人的狂热，好像是专门为股市生下来的。 他原本是北京一家证券部的交易员，而K先生则是他的客户，几年交道打下来，他深深地为K先生的理念和股票天赋所折服。 因此，他毅然辞去收入很丰厚的交易员职务，跟随K先生办小小的工作室。 1998年11月26日，小丁突然接到一份传真，中煤信托深圳证券营业部将227.9万股康达尔股票以转托管的方式打到了中兴信托北京亚运村证券营业部。 直觉告诉他，一场大戏就要开演了。 很快，K先生将一份洋洋洒洒的项目建议书交给了他。 在建议书的首页上，开头的8个字是“长期投资、长线持仓”。 吕梁用他刚刚学来的巴菲特股票价值理论，详尽地阐述了自己的高效投资逻辑，提出“甘做善庄，与中小股民共赢，引入美国做市商理念”。 最具诱惑力的是，他给出了15%的融资中介费。 K先生告诉小丁，有了这份项目建议书和朱大户送来的227.9万股股票，工作室必须在3个月内融资4个亿。 小丁找到的第一个人叫董沛霖。 此人是上海一家实业发展公司的总经理，下海前曾在国家计委任职，在金融和实业圈内有很深的人脉，K先生的千万元债务绝大部分都是向他欠下的。 有趣的是，老董对K先生的股市理论竟也十分痴迷。 当小丁把康达尔项目一描述，他立刻大为动心，慨然说：“今年我不干别的了，专为老吕找钱。 ”一周后，他就拿来了1000万元的融资。 有了董沛霖这些人的协助，小丁马不停蹄地飞上海、下深圳，与各地相熟或不相熟的证券营业部洽谈委托理财业务。 他的融资协议基本上是三方约定，即K先生工作室、出资方和证券营业部，K先生以手中的股票做质押，营业部为其提供担保，资金方由营业部介绍，条件之一就是只能在该营业部进行运作，从而为其创造交易量。 在高额中介费的诱惑下，事情出奇地顺利。 小丁融到一笔钱后，K先生就用它去收购朱大户手中的股票，然后再把买进的股票拿给小丁用于抵押融资。 如此循环往复，到下一年的3月前后，小丁通过投资理财、合作协议、抵押贷款等各种形式，与各色人等共签下100多份协议，融进3.98亿元的资金。 K先生用这些钱，先后从朱大户手中买下1300万股，并转托管了1700万股，完成了控盘3000万股即50%的既定建仓目标。 根据法律规定，任何人持股超过5%就必须举牌公告。 为了规避这一条款，小丁先后动用了1500个个人账户，即把股票分藏在各个户头中，这些账户八成以上是由各地证券营业部以每张股东卡190元的价格卖给他的。 证券史上的“中科创业”案（二）（附照片）作者:吴晓波日期:2007.06.26版次:B-8证券史上的“中科创业”案（二）◆吴晓波K先生的跨世纪对话与“5·19行情”就在K先生从朱大户手中逐渐转买股票的时候，他已经指令小丁坐庄操作康达尔股票。 当时，K先生和朱大户手中已经控制了康达尔的5843万流通股，外面散户的流通股仅有1000多万股，他们要拉抬股价就好比屠夫想吃猪蹄那样轻而易举。 从1998年的12月起，康达尔股价震荡上升，小丁是江湖上一等一的操盘高手，他每天遥控各地营业部的操盘手，有人抛盘，有人接盘，把一张K线图做得形态良好，每日震荡小涨而不会引起监管当局的注意。 一位名叫庞博的操盘手日后在法庭上承认：“吕梁和丁福根的指令下达得很细：从早晨的开盘价到多少钱中盘倒仓，在哪几家营业部倒仓多少。 为了操作隐蔽，倒仓不能太快，也不能慢，拉升时要注意日涨幅不超过7%—8%。 ”他还细致地描述了当年对倒建仓的情景：“比如，确定好价位是30元，操盘手就给两个持有中科创业股票和资金的营业部打电话，数量一样，价格一样，一个营业部买，一个营业部卖。 我和丁福根一手拿一个电话，同时对两边说，如果5万股，一方抛，一方买，我就说30元钱5万股，双方营业部立即就知道了，因为接电话的一方有股票，另一方有资金。 开始是我和丁福根一人手里一部电话，我按丁福根说的再与我手里的电话说一遍，后来就是一个人对着两部电话下指令。 ”到第二年的春节后，康达尔的股价已经稳稳地站在了17元左右的价位上。 从3月起，K先生开始展现他超级股评家的风采。 在发行量颇大的《证券市场周刊》上，他连续发表了4篇《关于世纪末中国资本市场的对话》文章。 这是一组高屋建瓴、很有理论深度的股市分析文章，在绝大多数经济人士普遍不看好中国资本市场的氛围中，K先生用他充满了思辨气质的语言为股市唱涨。 在这组隔双周发表一篇的对话中，K先生为他的个股炒作建立了理论上的依据，并明确地描绘了庄家炒作的题材手法。 在充满了迷茫气息的股市上，他用直接而煽情的方式，指出了一个充满风险却非常刺激的股市行情发展方向。 这组文章引起了很大的轰动。 5月19日，也就是在K先生的第四篇对话文章发表后的11天，沪深两市在毫无预兆的情形下发生井喷。 “5·19行情”，让K先生“中国第一股评家”的声誉达到了顶峰。 在一切都那么羸弱和灰色的资本市场上，人们太需要一个让多方取胜的预言家，并乐于相信这样的预言家。 有了飙升行情的大势作为掩护，K先生拉抬康达尔股价的行动变得肆无忌惮，股价一路上扬，从20元涨到36元，到7月份的时候，已经跃至40元。 8月，他在《中国证券报》上组织了一个整版的文章，全面介绍“重获新生的康达尔”。 文章宣称，康达尔已完成了重大重组，将涉足优质农业、生物医药、网络信息设备、网络电信服务、高技术产业投资等多个新兴产业领域，通过项目投资、股权投资等多种投资方式以及其他资本运营手段，逐渐发展成为一家具有一定产业基础的投资控股公司。 康达尔具有广阔的发展前景，将有望发展成为中国的伯克希尔-哈撒韦。 “5·19行情”的意外到来，将他的炒作效应放大了无数倍。 到1999年底，康达尔在深市涨幅最大的前20名股票中名列第17位，全年累积涨幅111%，全然是一个高科技大牛股的形象。 12月，经深圳市工商局批准，康达尔更名为中科创业（集团）股份有限公司，简称中科创业。 构筑“中科系”中科创业是K先生于1999年7月在北京创办的，注册资金3000万元，这都是他在康达尔的炒作中赚来的。 长期在北京厮混的K先生很迷信“中”字头的企业名号，它听上去很有点国家级企业的味道。 之所以叫“中科”，是因为他聘用的董事长，是一位时任科技部直属事业单位的高科技研究发展中心的副主任。 有了这层关系，他便常常吹嘘说中科创业“有科技部的背景”。 在康达尔一战中大获全胜的K先生此刻雄心万丈，他决意打造出一个由多家上市公司组成的“中科系”。 民国时期的军阀好用“系”来称呼，如奉系、皖系、滇系，代表一个互有利害关联、生死与共的利益集团。 通晓历史的K先生将之创造性地用于股市，自带着一股雄霸一方的气势。 2000年3月和7月，他分两次受让了浦东星火开发区联合公司所持有的中西药业的法人股，成为了该公司的第一大股东。 6月，他购买了君安证券公司所持有的胜利股份900万股转配股，成为该公司的第四大股东；同月，他又收购了岁宝热电的一部分流通股，成为其第四大股东。 仅仅在4个月左右的时间里，K先生频频出手，赫然完成了构筑“中科系”的工程。 这些公司都有跟康达尔类似的特点：流通盘小，是股市上的小盘股，经营业绩多年不佳，国有资产管理当局对之丧失兴趣，产业特征明晰，有题材炒作的想象空间。 K先生收购这些公司及从事股价操纵自然需要大笔的资金，这时候的他和中科创业在证券圈内已是威名赫赫，颇似一个能够点石成金的传奇大师。 此时，小丁为他找资金已经一点也不费力，中科创业可谓门庭若市。 小丁日后在法庭上也承认：“送钱的人排成长队，以致1000万元以下的投资者被拒之门外。 ”他先后与国内20多个省市的120家证券营业部建立了融资关系，后者为了抢夺让人眼馋的交易量和中介代理费用，为中科创业四处找钱，融资额超过了惊人的54亿元。 就这样，围绕着“中科系”形成了一条充满罪恶气质的、非常罕见的庞大利益链。 K先生的这种融资方式，非常类似于国际上的私募基金，可是这种行为在中国是触犯有关法律的，连K先生自己都承认，“那些融资协议如果拿出来，连见证并签了字的律师都是要蹲监狱的”。 可是，几乎所有参与其中的人都决意铤而走险，视法律为无物。 这些人都学识渊博，精通法律条文，个个都是这个商业社会中的顶级精英人士，可是在巨大利益的诱惑下，所有人都突破了自己的职业道德底线。 在这个意义上，“中科系”的成形与K先生之得逞，可以说是中国证券业的一大耻辱。 当股权到手、资金到位、共犯结构形成之后，K先生和小丁开始了他们的庄家运作。 其手法与康达尔时期几乎如出一辙：不断发布资产重组的利好消息，大规模地对倒推高股价。 而其重组方式之一，便是他控制的系内公司之间的排列组合。 2000年7月，在他刚刚得手中西药业之后，便急匆匆地宣布：中科创业与中西药业等公司成立全资公司，着手先进癌症治疗仪器——中子后装治疗机（简称中子刀）的生产与销售，其后又宣布两家公司将共建“中国电子商务联合网”，组成18家不同所有制企业的大联合，创建一个跨区域、跨国界的大型网络平台，修建一座“极具创新意识的超级电子商务大厦”。 此外，他还宣称中科创业将与一家名叫海南中网的公司——它自然也是K先生自己注册成立的系内公司，组建“中国饲料业电子商务投资有限公司”；将在西北地区投入巨额资金用于具有防止流沙和药物开发双重效益的苜蓿项目的开发。 具有讽刺意味的是，上述言之凿凿的闪着金光的重大工程，除了苜蓿项目曾投入100万元之外，其余均是空中楼阁，无一曾经被实施过。 证券史上的“中科创业”案（三）◆吴晓波因内讧而造成的崩盘让人感慨的是，这个惊天大骗局的崩塌，不是因为事情真相败露或操作失误，而是由于系内人马的内讧。 发动内讧的第一人，就是本次炒作中获益最多的朱大户。 在过去的两年时间里，朱大户其实并没有参与很多具体的操纵业务，他的本职工作是死死抱住自己名下的股票，无论涨跌，咬牙不抛。 根据他与K先生的约定，他必须一抱5年。 两年以来，他的股票市值从亏损2亿元翻身陡增到了获利10多亿元，简直如做了一场甜蜜的大梦一般。 可是，要他每天抱着这么一大笔账面财富不得动弹，简直是一种煎熬。 他几乎天天被一些很现实的疑窦和诱惑所困扰，万一证监会发现了中科创业是一场骗局怎么办？万一K先生暗地里抛股把他甩了怎么办？一个更让他胆战心惊的消息是，北京的证监会已放出风声要加大监管力度，难道他们真的看不懂“中科系”这些几近小儿科的重组游戏吗？在这种巨大而莫名的忐忑不安之中，朱大户决定不玩了。 2000年5月，正当新婚不久的K先生鏖战股市、雄心勃勃地构筑“中科系”的时候，日日盯盘的小丁突然告诉他，市场上出现了一个不明的巨手抛家，在不断地抛出股票套现，有好几次，每天都在1500万元左右。 根据他的判断，除了朱大户，没有人手上有这么多的股票。 K先生找到朱大户，后者倒也坦然，毫不惭愧地坦言：“我不玩了。 ”朱大户赖皮毁约，把K先生逼到了无比危险的境地。 8月的一天凌晨，正在睡梦中的K先生被人叫醒。 一家跟他有深度合作、在港澳地区黑白两道通吃的“北京公司”，告诉他，朱大户租用了几条小快艇把数十箱现金偷运出了国境，其数目应该在11亿元人民币左右。 K先生当即找到朱大户。 K先生威胁道，那些跟中科创业合作的机构大佬们都已经非常愤怒了，他们传话说，如有背信弃义的行为发生，绝不容忍。 可是，朱大户已经死不回头了，他对K先生说的最后一句话是，“股票总要卖出才能赚钱吧”。 谈判结束后，K先生给他的律师打电话，问他如果朱焕良完全失控，该怎么办？律师大吃一惊，半天才想出一句话：“你有没有把事情的严重性跟他讲清楚？”K先生苦笑着说：“跟农民讲严重性，有用吗？”如果说朱大户的中途脱逃让K先生如腰间中刀，那么，发生在“中科系”内部的“老鼠仓”则好像是一群小鬼在撕咬他的四肢。 中科创业的股票20多个月天天上涨，自然让公司内部的人手痒不已，于是私下里建仓炒买股票，已是一个公开的秘密。 很多高层甚至利用自己与营业部的相熟关系，拿着公司的股票去做质押。 K先生对这种情况并非毫不知情，以前只是睁一只眼睛，闭一只眼睛。 到朱大户开始大量抛盘的时候，他生怕稍知内情的公司内部人也随之出逃，于是，在与朱大户谈判破裂后的9月份，他下令清查“老鼠仓”，要求所有公司资金于年底以前结清。 他当初打的算盘是，通过清理“老鼠仓”，把公司所有的资金全部聚拢，然后在元旦之后逐渐抛盘，全面退出中科创业。 让他始料未及的是，“老鼠仓”的规模竟会有那么大。 公司内部最大的“老鼠仓”居然是最受他信任、与小丁并称“左臂右膀”的申姓总裁。 她私自将公司的股票拿出去质押，建仓规模达数千万元。 在K先生的严令之下，以申总裁为首的“老鼠仓”们纷纷平仓出货，普通股民本来就对高位的股价颇为敏感，稍有风吹草动立即就会诱发大规模的出逃，于是，建在一片谎言之上的中科神话轰然倒塌。 中科创业的股价崩盘是从12月25日开始的，在度过了一个吉祥无比的平安夜之后，高傲了将近两年的股价在圣诞节这天突然高空栽葱，一头摔在了跌停板上，更可怕的是，这一跌停就一连9个，股价从33.59元一路下跌到11.71元，50亿元市值烟消云散。 中科创业的崩塌迅速波及“中科系”的其他成员，中西药业、岁宝热电等均上演跳水惨剧，股价数日之内腰斩一半。 这个时候的K先生如决战完败后的主将，面对兵败如山倒的局面，早已无能为力。 在中科创业股价跌停到第5天的时候，他托人传话给《财经时报》总编辑杨浪，表示愿意透露有关坐庄中科创业的内幕情况。 杨浪是他的老相识，原来是《中国青年报》的知名编辑，8年前那篇改变了吕梁一生命运的《百万股民“炒”深圳》一文便是发表在杨浪负责的版面上。 如今，斗转星移，人事俱非，K先生大概想让他的故事有一个完整的见证人。 两天后的2001年1月1日，中科创业股价还在跌停风暴中，K先生在北京北辰花园别墅的家中与杨浪相对而坐，煮茶一壶，侃谈中科往事。 他认为，自己的今日下场是“上当受骗”的结果，是“性格中刚愎自用的一面和文人性情的弱点令我贻误了战机，没能把握好转折机遇”。 他透露说，在坐庄的过程中，与他有染的机构多达400多家，其中不少都非常知名。 他声称自己正在写作庄家自述，并已写了6万字，日后将把真相全部大白于天下。 正当K先生在别墅中侃侃而谈的时候，“中科系”内部已是乱成一团，当日哭喊着把钱捧来的债主们包围了位于国贸大厦33层的中科创业总部，有的人还往北辰别墅冲来。 中科高层纷纷辞职，董事长和总裁相继面见媒体，声称“我们就像是光绪皇帝，被吕梁架空”；“我们并不知道内情，是最大的受害者”。 1月5日，深圳中科召开紧急会议，宣布“彻底与吕梁决裂”。 “中科创业”大惨剧被抛弃的K先生在后来的日子里，一直在家中坐困愁城。 他一边整理有关文件、协议，一边宣称在等司法部门或证监会来传讯他。 很多人对他主动现身暴露内幕非常不解。 《中华工商时报》评论员水皮在《吕梁为什么跳出来》一文中说：“他此时觉得待在大牢里比待在外面被人追杀更安全。 ”K先生最终还是没有“如愿以偿”地被关进大牢。 2001年2月3日上午，北京警方到北辰花园别墅将他抓获。 9日，被公安机关监视居住的K先生突然神秘失踪。 据称，“那天他披着军大衣潜离，消失在初春亚运村川流不息的人流中”。 据分析，最终，他的结局可能有三种：至今潜藏在国内的某个地方；出逃到国外的某个地方；被人谋杀在地球的某个地方。 无论死活，那个文学青年吕新建、股评家吕梁和庄家K先生都不会——或者没有机会说出所有的秘密了。 神奇小丁的结局是这样的：他和妻子躲在一个亲戚的家里，幻想K先生会死里逃生给他打电话，然后再重整旗鼓。 他在北京的岳母家接到了恐吓电话，来电威胁说，若他踏进北京城半步，就会剁了他的脚。 公安机关于2001年4月将他抓捕归案，在拘留所里，他一夜愁白了半边头。 第二年的4月，他以“操纵证券交易价格罪”被判处有期徒刑4年并处罚金50万元。 他在法庭上说：“面对那些受损失的投资者，我感到非常惭愧。 ”那个股价曾经上天入地的康达尔的结局是这样的：2001年5月，中科创业（集团）股份有限公司通过股东议案，宣布公司名称变更为深圳康达尔（集团）股份有限公司。 10月29日起，公司股票简称由“中科创业”变更为“ST康达尔”。 日后不了解这段历史的股民，比较1999年底的康达尔与2001年底的康达尔，会发现公司头上无非多了一顶“ST”的亏损帽子，而不会想到其间竟还隐藏着一段如此血腥而壮观的“中科创业”大惨剧。 (选自《大败局Ⅱ》浙江人民出版社2007年4月版)
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