1. 选择一家期货经纪商：选择一个信誉良好、受监管良好的经纪商至关重要。
2. 填写开户申请表：提供您的个人信息、财务状况和投资目标。
3. 提供资金：您需要向您的账户存入一定数额的资金才能开始交易。
4. 签署风险披露声明：该声明告知您期货交易的潜在风险。

期货交易的风险

期货交易也涉及一定的风险，包括：

• 市场波动：期货价格受供需关系等因素影响，可能会出现剧烈波动。
• 杠杆风险：杠杆效应可以放大收益，但也可能放大损失。
• 保证金追加：如果您的账户余额低于维持头寸所需的保证金，您可能会被追加保证金。

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做期货成功以后是什么感觉？

回想过去的点点滴滴，本人进入市场有五年多了爆仓的次数已经记不住了，好在自己本钱并不多，和有钱的比起来我算是毛毛雨吧，但是对于一个农村的我来说已经是一笔大数字了，成功其实自己也不知道怎么才算成功，对于现在我来说稳定盈利就是算成功了，不会没有章法没有计划的乱做一通了。我个人现在感觉做交易是件无聊的事情，无非就是等，然后还是等等等

我是2005年入市，职业操盘了10年，前几年给市场交学费，从第五个年头开始赚钱至今，房产，财产，都是从金融市场赚来的。 成功的感觉还是很不错，但是过程艰辛。 虽然不是呼风唤雨，但是很多事情，是靠物质生活决定的。 有钱不一定100%幸福，但一定可以解决95%的痛苦。 无论成功与否，低调生活，平和 健康 ，才是最后的归宿。

首先，关于成功的定义，你认为什么是成功。炒期货的话赚1000万是成功，还是赚一个亿是成功，还是赚十个亿是成功呢？

期货和股市最本质的一个区别就是，期货可以屌丝逆袭，实现快速成功的一个场所啊，因为期货市场是保证金交易，大多数都是1:10左右，所以说可以用很少的资金快速实现自己资金的一个积累。

那么这种积累有正确的方法就可以成功，以前期货大佬无论是做棉花、铜、橡胶等也都暴富过，一些小散有很多做的比较成功，比如说100万进去，一个亿出来，再后来一亿在做到十个亿，这种也仅仅是在两三年就能做到一个位置，所以这种快速成功和财富积累，他必然面临人性方面的一个考虑，就是人在大量积累财富之后，有一个内心的膨胀。

关于这个内心膨胀，很多人就会迷失了方向，比如说最开始利弗莫尔，他在做空做空美股的时候，1929年也是在一周之内赚了一个亿美元，那么这面对一个亿的这个巨额的财富，相当于大概现在是1000亿美元左右，所以这样一个巨额财富，不知道该怎么去处理也好，或者说未来的方向没有去规划好，就会有一个迷茫期，所以在这个时候最重要的是有一个大的格局。

有一个大格局的，即便是你有财富的快速积累，也能承受得起。 因为很多人，就比如说无论去彩票中奖也好，一夜暴富也好，还有暴发户也好，还有其他的那些生意快速积累的这些人，他其实本质上都是一样的，因为这些财富快速来了之后，如果说你自身承受不住，那么对自身也会有一定的反噬，就是我们所说的这个财旺身弱财伤身，然后自己没有条件去承受这些财富和其他获得的这些积累。

所以成功，其实不是特别重要，重要的是成功之后应该怎么去做，厚德载物，不要光想着怎样去挥霍。

感谢 益学期 朋友的邀请.

在我看来，对于个人投资者而言，只要没有退出市场，就不能算是成功。

用4万半年做到1450万，算是成功吗？

可能很多人都会觉得，这样要是不算成功，那就没有能算得了成功的啦，的确不错。做期货的目的，是为了赚钱，既然赚到了钱，目标实现了，应该算是成功吧

就像我刚开始回答的那样，如果你没有退出市场一天，都不能算是成功，换言之，赚到的钱没有落袋守住，没有最终属于你，都算不上是成功。

上面用4万半年赚到1450万，是武汉的一名小学教师，偶然的因素进入到市场中，正好赶上豆油期货单边连续上涨，直接大赚特赚。

最后因为超出了她的财富承载范围，豆油后期的行情回落下来，只剩下不到6万块钱，人也抑郁了。

个人是这样，那么机构客户呢，我来告诉你，和个人其实没什么两样。

常在期货市场，一旦风险失控，一定会是大灾难，甚至是灭顶之灾，因为这里面不但亏自己的钱，还会亏掉客户的钱，这样的亏损个人尚且无法承担，况且是以投资稳健著称的机构呢

丢掉客户不说，私募资金的牌子也会受到直接影响，恐怕后期再难从这个市场上募集到资金了，基本上是穷途末路差不多。

广州银润投资的总经理刘增钺，曾经获得全国日报实盘大赛第二、三届优胜奖，曾经创造了一年40倍的收益，就连旗下三只私募产品。

2013年均取得了80%以上的收益率，应该算是高段位的成功者了吧，无论是个人实盘交易、还是管理的产品，出色的盈利说明了一切。

2014年，重仓做多胶合板遭到贸易商、生产商围剿，增钺一号资金不足的情况下，调动增钺2号产品的资金补仓1号，结果两只产品遭到同时绞杀，巨幅亏损87.5%，直接清盘，从此江湖再无传奇。

在期货市场多年，见过太多人的“成功”，一年数十倍的、也有做短线一个月翻一倍的。

这些都不足为奇，发现能够真正存活下来的人太少，可能很大程度上与心态有关，毕竟赚钱的人，都想赚更多，没有人想赚少。

可很有意思的是，往往稳健收益的高手，都是收益率出奇的低，年化可能百分之十几，多数的交易者对此嗤之以鼻，心理看不上，觉得自己一笔交易可能就赚的比这多的多。

却不知，复利的增长是很可怕的，这些人就是看到了这一点，所以才能存活这么久的。

在我看来，想要长久的成功，需要做好两件事：

一、把投资当成一份事业，规划好时间

如果真的能把投资当成一份事业，就不要急于成功，甚至面对超额的收益，会心生不安，这种机会很少，很有限，今年有了，明年有吗，后年呢

一次暴利很容易打破交易者的心理架构，只要稳定，才能持久，但不是人人都能面对这样的收益能轻易得到满足的。

如果能有一笔的收益实现了50%，就会寄希望于每一笔交易都会这样，即使没有这样的机会，也会预测、幻想，即使行情已经不符合规则，甚至止损，也会因活幻想而留在市场中。

很多人的大幅亏损，往往都是发生在大幅盈利之后。

二、保持平常的心态

只有保持平常心，才不会时刻想着赚大钱，赚超越市场的平均收益率，不会把每一笔交易都当成暴利来对待，这样就容易失去了规则的执行、变形。

交易最忌讳的就是随意性改变原则，每一笔交易都是一个新的开始，这样才不会一笔大的亏损，把之前的所有的努力都化为乌有。

只有保持平常心，耐心看待市场，只赚取规则内给与的利润，可能才能在这个市场中做长久，才算得上是真正的成功。

以我的个人经验来讲。 就是顿悟的感觉。 好像有一层不透明的窗户纸。 突然被捅破了。 就有一道光射了进来。 从此那道光就指明了我们的未来之路。

看问题和看事情都变得豁然。 知道一切事情都有它的规律。 对与错，盈利与亏损都只是一种结果。 无论哪一种结果，我们都可以释然的接受。

更懂得了爱。 知道要爱自己，要爱家人。 要爱众生中的一切。 知道要接受自己的缺点。 也要包容他人的缺点。

明白了，强中自有强中手，一山更比一山高。 学习永远没有止境。

盈利是老天给的。 运气加努力。 才能得硕果。

今天无论结果怎样，明天还得继续。

其实，做期货成功哪有固定的标准呢！交易成功只有身处不同的阶段。 到死的那一天才能定义成功，其他都算一直在路上。

不同的阶段对待交易有不同的感受。

最初的时候，恨不得天天做交易看行情研究盈利之道。 最讨厌周六周日。 最讨厌节假日。 别人放假都是高高兴兴的，咱们这些“赌徒”们和丢了魂一样。 脑子里不停的想交易的事，连做梦都想。 这个阶段叫“财迷心窍”阶段。

经过长时间的琢磨有了一套自己的交易系统。 开始对待交易没那么热心了，甚至有一种无聊感和厌烦感。 还有些等待中的孤寂感，也许等了一天都没开一次仓。

一切工作就是等待开仓信号出现，然后开仓，然后等待止损或者拿到睡觉前止盈。 这种日子并不怎么好过，大钱赚不了小钱懒的赚，重仓又没胆轻仓熬的慌。 每一个交易行为看起来都笨笨拙拙的，从理论到实践，从心理到行为都不是那么合丝合缝。 这个阶段叫“金融民工”阶段。

任何一种技能练到高级阶段都是“行云流水”一般的，自己这套交易系统会越来越精细，就像装扮自己的房子一样。 越精细的交易系统越与自己的性格特点和行为习惯合丝合缝。 一个好的武器是用起来得心应手，耍起来随心所欲。

最后，交易哪有成功一说！交易就像爬山，在不同的阶段有不同的感受。 这个感受一直朝着精细化的方向前进，朝着内化成本能反应的方向前进。

期货市场永远是没有硝烟的战斗，很多人都觉得自己是能够在市场赚到钱的，但永远只有少许几个人成为市场的赢家。 尤其是面对市场的不确定性和大幅波动行情，让交易者深知市场惨酷无情。 那么在市场赚到大钱成功的交易者是什么心态呢？应该还是对市场怀有一颗敬畏之心，为人处事谦虚低调，言行一致，表里如一，仍然热爱市场交易，热爱学习。 并不是赚到钱沾沾自喜、得意洋洋，因为只有做人的境界格局提升才能决定在市场走多远，飞多高！

这条路的成本代价非常的高。

第1个层次，你能不能走出来赚到钱，这个概率不高。

第2个层次，期货赚钱没有问题了。 你的风险在于，把自己的格局越做越小。 心里只有钱，只有自己，只有物欲。 最后你会发现，身边可以交流的人很少，因为你不需要别人，自己就能把钱赚了。 当你只会赚钱，而对 社会 对他人没有帮助提供不了价值的时候，你就穷的只剩钱了。

钱是个中性词，钱本身没有错，最重要的是挣了钱怎么用。 在自己的生活满足了之后，钱还是要多用在帮助 社会 上面。 千万不要沉迷于豪车美女洋房。

首先得先定义一下，怎样才算期货成功呢？没有标准的，对吧！

再来就是，成功是别人说的，还是自我感觉呢? 自我感觉成功的期货人，是真的成功吗？首先我觉得这种心理就是失败啊。 。 那别人说的成功，是成功么？

我自己期货还不能稳定赚钱，但是我见过很多赚货们，感觉他们每天和我们没什么区觉，勤勤恳恳，严格自律，守着自己的一亩三分地，只参与自己看得懂的行情。

题主是不是觉得付海棠那样的期货人算成功，其实我对他是否真赚钱很生怀疑的，他那种高调到处跑专场，并不符合我对成功期货人的理解。

做期货成功以后，你的就会变得孤独，因为没有人会理解你说的，人的思想层次不一样格局不一样怎么会和平常人谈的来吗，高人永远是孤独的，因为它占少数。 当然你会经济了如之掌，可以提前预知以后走势，十年的三十年的都可以，也很少和别人谈起因为他们听不懂。 这时候你对儒释道完全通了，一通百通对宇宙人生都有深层次的认识，这时候的心灵与自然开始知行合一。

期货操盘手有前途吗？

很有前途，前提是你是否可以承受相应的压力凡是不要只看表面的光鲜，要双面看待问题

期货投资的安全战略

期货市场是“冒险家的乐园”，期货投资可谓是“勇敢者的游戏”。 然而，经验告诉我们：在投资中能够有所成就的人不多，大约不到5％。 那么，是什么阻挡了许多优秀的投资者踏入成功之门呢？其中有一个重要的原因是：未能将安全意识贯穿于投资过程的各个环节。 所谓的安全战略，就是研究如何使投资立于不败之地。 在安全问题上，我们不但需要在风险产生之时的一般意义的防守，更需要在风险尚未发生之时的积极主动性防范。 这就需要我们培养和具备对风险的预测和感知能力，以及最为重要的控制能力。 安全战略的目的：为投资保驾护航，驶向正途、到达彼岸。 就期货投资运作的整个过程而言，安全战略所涉及的问题应涵盖三方面内容：⑴交易之前－－－投资方桉拟定时的安全防御，⑵交易之中－－－投资计划实施过程中的安全与防守，⑶退出交易－－－如何安全主动地离开市场。 就安全问题，我们必须树立这样一种思想：客观市场是第一位的，主观判断是第二位的，评判决策与交易是否正确的标准是市场的现实表现；同时，市场是完美的、客观的，而人的认识却是有限、片面和具有主观性的。 可见，客观事实与主观认知之间总是存在着差距，也就决定了投资者出错的必然性和经常性。 因此，我们必须承认和正视以下事实的存在： ⑴市场存在我们所不知或是无法认知的事情； ⑵存在潜藏而未完全显露的因素，或是突发性事件； ⑶我们对正在发生的事件所产生的影响估计不足； ⑷对事物的理解和市场的反应做出了相反判断； ⑸市场本身因过度扭曲所蕴藏着的反向动能； ⑹因人为操纵导致市场价格的异常表现。 一、交易之前 1、休息与等待 休息与等待是一种积极的防御状态。 许多投资者并不了解其内在的意义：什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。 我们之所以无所作为，是因为：⑴心身休整与交易总结一下，⑵市场没有大行情、或无法判断行情，⑶行情的演变已进入危险地带，⑷战略计划实施前的时机等待。 资金权益的曲线与价格的波动图形是相似的，资金阶段性增长对于许多人来说并不是件难事，而如何回避权益的大幅回落却不是易事。 然而，只有回避资金的回撤，才能实现资本的增值，才能达到资本卷动的复利效果。 “不为”也许是最好的方式，这是一种舍弃，是一种顺服与尊重客观市场的表现。 可见，学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环。 我们需要明白：市场是行情变化中的主角，而投资者的表演不过是个不起眼的配角。 应当留有足够的时间与空间给市场，而不是自己忙忙碌碌；应当等待市场给出明确的方向，否则，忙碌的结局只能是虚空一场。 问题的关键是：为什么人们总是忙碌？这是欲望驱使的结果。 当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时，总是会臆想行情的发生，并希望抓住而不愿丧失。 我们认为：能够挖掘有投资价值的行情固然很好，但是，能够发觉市场没有行情、或是承认看不懂行情，其意义更加重要。 因为只有认识到这点，才会懂得休息与等待的价值。 《孙子兵法》中有句话：“途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受”。 之所以不作为，是为着安全起见，为着大的战略计划服务，而不是眼前的小利或是利诱下的盲动。 2、选择市场 首先，我们需要对市场运行选择，并加以限制。 这是因为并不是所有的市场都适合做投资。 从安全的角度考虑，投资者应当远离这样的风险市场：⑴尽管行情巨大，但风险无法控制的市场；⑵人为操纵迹象明显，导致分析困难的市场；⑶持仓小、成交清澹，短期内无法活跃的市场；⑷不受法律保护、制度规则不健全，或是交易所诚信遭受质疑的市场。 风险的防范不仅仅在风险产生之时，更应该在尚未发生之时就将其杜绝。 这样做的好处是不增加额外的风险负担，使投资者的精力更加集中在价格波动的本身而不是其它。 有人会说：不管怎样说，能赚到钱就好。 但无数事实证明：不良的投资环境，终究结不出善果；正如气候恶劣的环境，无论如何精于耕作都是枉然。 盲目投资时常走向灾难，限制行为自由才能得到真正的自由。 在这里，总结一下“选择市场”的方针是：涨跌可分析性、风险可控性、交易可操作性，同时市场必须具备诚信、公正与规范。 3、战略评估 正确的行动来自于正确的思想，正确的交易有赖于对市场正确的评判。 显然，投资的安全性与市场分析的正确与否有着必然的联系。 分析正确率越高，投资盈利的可能性越大；反之，损失将无法避免。 在这里，我们倡导树立“要战就一定要胜”的思想，即每战必捷。 正如军事上主张“不打无把握之仗”；又如《孙子兵法》通篇所透射出的“全胜思想”。 “全胜”的根基在于很好地把握市场未来发展的方向和目标，而行情战略性评估的核心任务正是如此。 有句俗话：早知三日，富贵千年。 可见，作为投资者应当具备洞察力和预见性。 当我们对将来的基本面拥有足够的评判依据，那么对市场未来时空的定位就有了宏观的把握，也就成为“从未来走来的人”。 这样，对于现今市场往后必要发生的事情有思想与行动的准备。 期货市场的套利方式被大家认为是风险有限的投资模式，而对于单纯性投机被当作是风险极大的投资行为。 其实，单纯性投机在更广泛的意义上也是一种套利行为，这是一种现时与未来的套利。 当我们“看到”市场的未来时，这种风险很大的投机方式就转化为“套利”投资，现时与未来的巨大差价才是挣钱的源泉所在。 如此，全胜思想的实现将不是一句空话，当交易还没有发生之前，投资者就怀有必胜的信念。 行情评估的任务有： ⑴市场未来演变的趋向和可能的目标时空； ⑵市场当前存在的不利因素及应对措施； ⑶市场当前所处区域的高低和现在的趋势； ⑷是否具备投资的价值，以及风险与收益的评估。 许多人有这样的误区，认为要想获得多大收益就需要冒多大风险；但我们无法否认这样的事实－－－存在风险度有限而获利空间巨大的战略机遇。 这正是行情评估的主要任务，同时我们应当抛开那些风险与收益不相称的任何所谓的机会。 评估不能替代决策，其分析结果能否转化为操作方桉，主要看我们对市场的把握程度与做事原则。 在这里，我们倡导只做容易做的行情，选些“加减乘除”的小学题目，而将“复杂的高等数学”留在市场。 正如兵法所云：古之所谓善战者，胜于易胜者也。 4、等候时机 经过总体评估，当选定某个品种作为战略投资目标时，随后等待时机成熟将是首要的任务。 由于期货市场实行的是保证金制度，这使得价格波动看起来较之其他市场剧烈，因而时机的掌握就显得尤为重要。 时机的问题尽管是局部和战术性的，但良好的介入区域是运行战略防守和增强持仓信心的有力保障，也是整个投资计划有效实施的重要步骤。 时机的选择应当从安全和易于防守的角度出发，否则投资的动机有意无意间陷入贪婪的境地。 所谓易于防守，就是在大方向即便出现错误的前提下，而进场的头寸也能在不亏或是小亏的状态下退出市场。 良好的进场区域尤如军事上的“根据地”，进可攻退可守。 那么，如何判定期货交易中的“根据地”呢？这可通过两方面来把握：⑴主要通过技术形态等手段来判定；⑵对市场正反两方面的基本资讯加以综合评估。 由此，对市场表象特徵和矛盾对立双方的评判，来寻求和等待行情时机的成熟，其目的就在于：等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面－－－这才是投资的真正内涵。 军事上有句名言：“诱敌深入，集中优势兵力，打歼灭战”。 对于“诱敌深入”，他是这样解释的：这是战略防御中弱军对强军作战的最有效的军事政策。 这不是惧怕和逃避，而是一种主动性的防守策略。 同样，我们应当承认：任何投资者在市场面前都是弱小的，尤其是在期货槓杆下。 所以，时机的把握最好是在行情的反弹和调整之时，并待其真实的趋势显露之初（顺大势的原则）；而当行情出现爆发情形时则是加码的好时机。 在大方向确定的条件下，越是看起来危险的地方越是安全，而看似安全的地方往往并非安全。 对于时机的把握，在军事上有“敌疲我打”之说，以及“避其锐气、击其惰归”。 以弱胜强的着名战例－－－春秋战国时齐鲁两国的长勺之战。 曹刿对战局的解释是：“一鼓作气，再而衰，三而竭。 彼竭我盈，故克之。 ”其中“三而竭”是战机的关键点，转化为期货语言就是：原有趋势完结后新生趋势形成之初，或是调整后重返原有趋向之时。 如此，市场方向的确立使得顺势建立的头寸更加安全和稳固－－－市场强大的推动力才是真正有力的护卫。 二、交易之中 1、期货操作的总体方针 期货市场的双向交易给投资者以极大的自由，因而有些人希望通过精确的分析来抓住正反两方面的行情。 然而，实际上我们所看到的情形是这样的：当他试图拉直波动的曲线时，市场反将其资金“拉直”。 造成这种现象的深层次原因是：人的能力是有限的，而市场是强大的、在某种意义上是无法测度的。 行情分析是决策与操作的基础，但不是所有的、哪怕是正确的分析都能转化为交易行为。 为了回避风险和灾难，我们的操作一定要遵循某种安全原则，这就是：顺势而为。 顺势交易有其数学概率的支持。 经过研究与实践，我们的结论是：⑴波段式顺势操作的盈面大于75％；⑵以战略投资的角度介入市场，其盈面可达95％；⑶单从技术分析的角度，抓顶和底的概率小于1％。 其实，大家可以看看国内证券市场的特有现象就会明白：上涨时大多数人都挣钱，而走熊时参与在其中的人几乎都在亏钱－－－这是与其交易规则中只许做多的限定有关。 在思想与行为上，战略投资者一定表现为顺应大的趋势，而逆势操作必定是短视与投机的体现。 时间对于逆势交易而言意味着消亡和毁灭；其小概率本质决定着这种投资失败的必然性，而不论个人的智慧高低。 古人云：大势所趋，非人力所能及也。 由此，投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。 又如孟子曾说：“虽有智慧，不如乘势”。 我们应当明白自由只存在真理之中，就如鱼不能离开水。 限定行动的自由，才会有金钱的增长。 成为天然赢家的必要条件是：做一个顺势交易者，做一个战略投资者！ 综合前文，期货操作的总体方针是：宏观顺势、微观逆势。 2、期货交易的生存法则 许多人凭着聪明才智来到期货市场，但带走的是失落与悔恨。 促成这样局面的原因是什么？个人的小智慧。 人的聪明在市场的面前显得苍白，我们当摆正自己的位置：市场是第一位的，人的主观评判是第二位的；决策和交易是否正确由市场来裁决。 由此，认识到自己的有限与市场的博大，才能回避一次次重大损失。 生存法则是什么？第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。 保证金槓杆的效应使得价格波动被人为放大，并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留。 当持仓的方向与市场运动背道而驰时，时间的代价将变得越来越昂贵；在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么时常会面临这样的情景：⑴投入的保证金刚好被击穿；⑵帐面盈利可能全部丧失；⑶因反趋势全部资本金面临灾难的结局。 由此可见，要想生存就必须学会止损。 止损应在交易方桉产生之时就当考虑和设置，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。 止损的宽窄与个人情况有关，但主要是与市场正常波动的幅度相匹配，有时亦附加一定的时间条件。 作为中长线交易者，止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜，避免频繁地触动止损，从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效运行。 止损就意味着放弃。 放弃的也许是机会，更有可能是灾难。 止损出局的好处有三方面：⑴进场时机不当。 这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误，但我们必须选择离场。 一方面，回避重大错误的可能；另一方面，为再次寻找更安全、更好的入场点供应机会。 ⑵方向性判断错误。 在反趋势情况下，如果没能够及时出场，那么时间与槓杆将对交易构成致命的打击！避免这种情况的唯一办法就是及时止损。 ⑶走出困顿。 如果连续三次被止损出局，那么一定是在某些方面出现问题。 这时投资者就当抛开任何行情，强制休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。 远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。 看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病；然而，投资者如果对未来充满必胜的信念，那么当前的困难将变得微不足道；因为时间会给成功的投资者带来财富。 损失是暂时的、必须的，它是成功过程中不可分割的组成部分。 暂时地放弃金钱是为了保存资金实力，也是为了将来得到更多、更好的回报。 可见，止损是生存之道，是“飞行员的降落伞”，是市场第一性原则的体现。 3、资金管理策略 保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由。 这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露－－－人总是有用足保证金的强烈倾向。 期货并非是普通的金融工具，其槓杆效用像似“核金融”。 因此，高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动－－－既可能出现资金爆炸，亦存在迅速毁灭的可能。 这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果，这不是投资的正道，其最终结局无一例外被市场所淘汰。 有个类比可以说明：小车在高速公路上行驶，如果120码的速度算是安全舒适的话，那么每增加10码，其事故出现的概率将会呈现指数上升；当速度达到220码以上，不论驾驶技术如何，事故出现的可能性提升至百分之百。 由此来看，自由并非都是好事。 就资金管理而言，自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点。 实践经验表明：当资金的利用率达到30％时，对于期货交易而言是最恰当的。 尽管投资者技术水准的高低可适度调节这一比例，但30％的利用率是资金管理的基准原则。 在实际交易时，应当树立“安全第一、盈利第二”的思想，并做到：⑴总体交易持仓要适当，以心理不担忧为佳；⑵分批次动用资金，降低整体资本金的风险度；⑶如需加码，必须坚持在首批头寸已获利的前提下；⑷设定最大下单额度，杜绝超量的任何念头，如能做10手单不妨下7手，别搞得好像与市场有仇似的；⑸在行情的爆发点位可适度放大单量，但前提是当日收盘有利于持仓。 可以说，资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。 良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水准的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。 其实，所投入的资金就是一粒种子，并不需要多大的量，我们所要做的就是耐心等待－－－生根、发芽、开花和结出丰硕的果子。 然而，在实际操作中，我们最容易犯的错误就是急功近利－－－总是试图加大保证金量的投入，希望短时期取得优异的战果。 这种急于求战求功的浮燥心态，导致危险、恐惧与失败的阴影从未离开其左右，直至被彻底打败。 其实，挣钱的奥秘在于时间与平和的心，在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展。 空间的打开需要时间，时间才是最为关键的因素。 4、期货操作的行动策略 在宏观顺势的方针下，我们的任务是将方桉构想转化为实际行动。 然而，计划还不能等同于行动，从构想到行动之间有质的差别。 尽管行动只有两个动作：进场与出场；但却是反映了投资者全部的思想内涵。 构想能否进入实施全看市场是否出现预期中的有利环境；而交易过程中的退却则看是否出现不利的格局、或不祥的徵兆。 先谈进场方面，就像理想与现实总是有差距的，市场行情的实际走向并不总是与投资构想相符。 当这种情况出现时，计划将暂时搁置，或是被取消。 只有当市场趋向与当初设想的一致时，投资计划才能启动。 也就是说：为着安全起见，在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下，投资交易方可运行。 进场一般遵循“迟到”的原则－－－想像在先、行动在其后，这是为了达到内外皆顺势的目的。 这样做的好处有： ⑴如果设想没有得到市场的验证，市场仍处于不确定或反向状态，那么构想还只能停留在观察阶段，这时就不能进场交易，否则过早地介入就难免要付出代价； ⑵当市场开始显露其真实的趋向时，如果与预想的战略方向一致，那么，在客观与主观相统一的情况下，进场交易的胜算概率就大为提高。 正如武术所讲究的：先是心到、其后是眼到，最后才是手到。 提早进场时常能够取得较好的价格，这对套期保值是好事，但对单纯性投机而言不符合安全与顺势的原则，也违背了投资的目的－－－赚差价而不是价格。 在这里，我们应当树立这样的观念：趋势（差价）是第一位的，价格反而是第二位的。 就退场方面，我们注意到这样的事实：任何反转都是由调整行情演化而开始的，任何深幅调整都会因槓杆效应使得巨大的浮动盈利化为乌有，甚至是惨败。 很多人都遭遇过这样的情形：正当我们的口袋装满银两时，正当我们对未来充满希望而市场表现又有所困惑时，尽管不利的基本面暂时没有显现，甚至表现优秀；然而，危险就在这个时候悄悄降临，梦想演变成残酷的现实。 所以，在不利的情况或不祥的预兆出现时，我们都当十分警醒，并考虑部分或是全部离场。 问题是怎样预知不利的局面呢？这就需要对市场运行跟踪评估，以确定当前的风险程度。 跟踪评估的侧重点有：⑴市场新出现了哪些有利不利的因素；⑵对市场未来产生重大影响的潜在因素；⑶主导市场趋向的主要矛盾是否有所改变，尤其是质变；⑷市场外在的表现，以及技术指标等，是否预示着趋势有中断或反向的可能；⑸参考历史行情与相关品种走势，找出当前市场价格所处的区域。 然后，我们依据评估结果，做出是否继续存留在市场的决定。 事物的发展总是由量变到质变的转换，市场行情的演变亦是如此。 因此，当主导市场的矛盾其量变累计到一定程度，或出现了部分质变，那么投资者就当考虑退出市场了。 出场一般遵循“早退”的原则－－－提早退出，优于被动性撤出。 过度地追求利润最大化，使得我们容易挑战行情的极限，从而走向贪婪；我们应当留有馀地，忽略边际利润趋低的后续行情，从而使投资立于不败之地。 三、退出交易 1、阶段性回避风险 事物的发展总是呈现出波浪式推进、螺旋式上升的格局。 同样，市场价格的演变特徵有：⑴从表现形式看，价格亦呈现出阶段性潮起潮落，在看似无序的波动中始终存在着有序的趋势演变；⑵从变动状态看，市场总是从一种平衡态的打破过渡到另一新的平衡，这种变化环环相扣、生生不息。 因此，其特点可总结一下为：“阶段性、波动性和趋势性”。 依此，我们在操作策略上应当遵循：战略方向上的持久、与持仓阶段性的战术调整相结合，即：战略持久与战术灵活。 前者可不必探讨，后者之所以要运行头寸调整，是因为要回避阶段性风险。 当判定市场面临中级调整时，我们既可以保持原有持仓不动，亦可以平掉部分、甚至是全部的持仓。 具体说明如下： ⑴如果对行情的未来发展充满信心，并距离设想的目标还远，那么对于调整的来临可以置之不理，并为加码供应了契机。 ⑵如果预期调整的幅度较大、或是难以评判，那么部分地暂时地退场将是明智的选择。 平仓多少视情而定，可以是50％，亦可以是1／3、或是2／3。 如果险情消退，那么通常将已平的仓位补上，并考虑计划内的加码，但前提是易于防守。 ⑶趋于危险地带的任何异动都应当警醒。 由于趋势性逆转的表现在当初与中级调整相彷，所以投资者应当平掉所有的头寸加以回避。 当市场恢复原有的趋势时，可考虑将头寸补回；但如果市场的波动变得模煳、或自我判断出现疑惑，那么就当离开市场。 ⑷如果价格已触及到设定的初级止损，那么部分持仓的退出是自然的选择；但如果最后的防线被有效突破，那么全部的头寸都当离场。 我们必须承认市场的确存在许多为我们所不知的事情。 2、如何出局 在证券市场上，有句俗话：会卖的是师傅，会买的是徒弟。 其实期货投资也是一样：善于出场的人才是高明的，因为只有离场才能实现投资目的。 但是，人们往往在潜意识当中总是在思考－－－如何更好地进攻、挣钱，从而忽视了防守与退场的重要性。 出现这种现象在于：人的眼睛总是盯着金钱，因着心动市场变得多姿多彩，从而流连忘返。 欲望的牵动必定带来失败，留恋市场就是一种贪婪；这在行为本质上就是与市场比智慧。 除了被动性止损出局外，任何主动性了结头寸都具有积极防守的意图－－－看守利润和限制损失。 从安全防御的角度出发，离场意味着风险的终结，从而彻底回避了不确定的价格波动。 古代兵法说：“三十六计，走为上策”。 走是为了安全起见，是为了保存实力，也是为了下次更好的进攻做准备。 在这里，需要特别强调的是：进场和出场的条件是不对等的。 进场的理由必须是充分的、审慎的，有必胜把握的；但是，出场却不同，理由可以是简单的、朦胧的，甚至符合一些必要条件就行。 如果试图寻求充足的退场理由，那么交易必将因眈搁而陷入困境；这就要求投资者预知风险的来临，并提前做出反应；同时要求拥有舍弃精神，舍弃出场后行情的延续。 可以看出：出场的条件是宽泛的，并留给投资者充分的选择度。 实质上投资的过程就是取与舍抉择的过程，而取舍的选择在乎人心。 舍得两字是“孪生兄弟”，不舍如何得？而这就是问题的难点。 许多人不了解这点，始终想通过研究市场来寻求最佳的出场方法，但至今无人知晓。 为什么？因为没有答桉。 答桉不在市场，而在每个人的心里。 追求完美就是贪婪的表现，不完美的离场方式才是最完美的，才有生存与发展的可能。 在这里，对于离场的方式给出一些建议： ⑴灵感与直觉。 出场有时不需要什么特别的理由，因为你已经盈利，甚至是大利，尤其是在预期目标已接近的情形下。 当灵感与直觉提醒自己该出场时，那么就当出局。 也许有人会想：这是什么理由！？有句话叫“适可而止”，但如何界定，只要自己心理满足就行，何必与市场、与他人争高低论水准。 然而，如何做到知足常乐？这需要事事怀有感恩与赞美的心。 ⑵技术分析。 当所设定的技术指标显示出场信号时，尤其是移动平均线呈现反向势头，或是图形形态表现出逆转的可能，那么手中的持仓可以考虑全部退出。 技术分析的本质就是市场表象的分析，通过分析现象来预知市场价格。 现象是本质的反映，因而恶化的表象暗示着内在矛盾有可能出现了质变，那么继续存留在市场就面临不可预知的风险。 技术性表现往往优先于基本面资讯的显露，所以，依据技术出场的效果往往不错。 在这里，你很可能丢失往后的行情，但重要的是转化了利润，保守和扩大了资本。 ⑶周期分析。 价格波动有时呈现周期性特徵，因而周期分析对于阶段性转折点时常给予很好的提醒。 当时间指示大波段的转折周期可能来临，尤其在价格走势上已经有所体现，那么选择退场将是安全稳妥的做法。 另外，相反理论在退场方面有时能够供应有益的帮助，但它不能去指导进场，因为测量“精度”太差，其判断仍限于主观感觉。 ⑷潜在基本面的改变。 当主导趋势的基本因素开始出现不利的改变，或是潜藏的反向因素有壮大的趋向；也许此时的市场表现并未出现不利局面，甚至是状况良好；但是投资者应当撤离市场。 有一个隐含的事实值得注意：累计盈利每向前推进一步，那么距离潜在的亏损也就近了一步。 提早出场所放弃的是不确定条件下的机会，也可能是灾难；但最重要的是赢得了资金与时间。 四、结束语 本文意在建立系统的期货投资安全机制，防止我们迷失于五彩缤纷的世界。 它的作用应当是我们思想的明灯、行动的指南。 记得哲学家康德曾说：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。 风险控制意味着约束，并使之成为投资生活的一个部分、一个自然的习惯。 财富之路是一条隐匿的道路，正如《圣经》中的一段话：“通向灭亡的门是宽敞的，路是宽阔的，所以走上这条路的人最多。 但你们要从窄门进去。 因为通往永生的门是窄小的，路是狭隘的，找到他的人很少。 ”