期货交易是一种高风险、高回报的投资形式。在开始交易之前，了解期货市场的工作原理以及如何开户非常重要。

准备工作

1. 了解期货市场：在开户之前开户并入金后，就开始进行成功的交易非常重要。以下是一些建议：
   1. 制定交易计划：在开始交易之前，制定一个交易计划，概述你的交易策略、风险管理措施和目标。
   2. 管理风险：期货交易风险很大。使用止损单和仓位控制等风险管理工具来管理你的风险。
   3. 不断学习：期货市场不断变化。为了保持领先，你需要不断学习和适应新的市场趋势和策略。
   4. 寻求专业建议：如果你不确定如何交易期货，可以寻求专业建议。有许多注册经纪交易商可提供指导和支持。

   风险提示：期货交易风险很大，不适合所有投资者。在开始交易之前，仔细考虑你的投资目标、风险承受能力和经验水平。

期货投资的安全战略

期货市场是“冒险家的乐园”，期货投资可谓是“勇敢者的游戏”。 然而，经验告诉我们：在投资中能够有所成就的人不多，大约不到5％。 那么，是什么阻挡了许多优秀的投资者踏入成功之门呢？其中有一个重要的原因是：未能将安全意识贯穿于投资过程的各个环节。 所谓的安全战略，就是研究如何使投资立于不败之地。 在安全问题上，我们不但需要在风险产生之时的一般意义的防守，更需要在风险尚未发生之时的积极主动性防范。 这就需要我们培养和具备对风险的预测和感知能力，以及最为重要的控制能力。 安全战略的目的：为投资保驾护航，驶向正途、到达彼岸。 就期货投资运作的整个过程而言，安全战略所涉及的问题应涵盖三方面内容：⑴交易之前－－－投资方桉拟定时的安全防御，⑵交易之中－－－投资计划实施过程中的安全与防守，⑶退出交易－－－如何安全主动地离开市场。 就安全问题，我们必须树立这样一种思想：客观市场是第一位的，主观判断是第二位的，评判决策与交易是否正确的标准是市场的现实表现；同时，市场是完美的、客观的，而人的认识却是有限、片面和具有主观性的。 可见，客观事实与主观认知之间总是存在着差距，也就决定了投资者出错的必然性和经常性。 因此，我们必须承认和正视以下事实的存在： ⑴市场存在我们所不知或是无法认知的事情； ⑵存在潜藏而未完全显露的因素，或是突发性事件； ⑶我们对正在发生的事件所产生的影响估计不足； ⑷对事物的理解和市场的反应做出了相反判断； ⑸市场本身因过度扭曲所蕴藏着的反向动能； ⑹因人为操纵导致市场价格的异常表现。 一、交易之前 1、休息与等待 休息与等待是一种积极的防御状态。 许多投资者并不了解其内在的意义：什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。 我们之所以无所作为，是因为：⑴心身休整与交易总结一下，⑵市场没有大行情、或无法判断行情，⑶行情的演变已进入危险地带，⑷战略计划实施前的时机等待。 资金权益的曲线与价格的波动图形是相似的，资金阶段性增长对于许多人来说并不是件难事，而如何回避权益的大幅回落却不是易事。 然而，只有回避资金的回撤，才能实现资本的增值，才能达到资本卷动的复利效果。 “不为”也许是最好的方式，这是一种舍弃，是一种顺服与尊重客观市场的表现。 可见，学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环。 我们需要明白：市场是行情变化中的主角，而投资者的表演不过是个不起眼的配角。 应当留有足够的时间与空间给市场，而不是自己忙忙碌碌；应当等待市场给出明确的方向，否则，忙碌的结局只能是虚空一场。 问题的关键是：为什么人们总是忙碌？这是欲望驱使的结果。 当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时，总是会臆想行情的发生，并希望抓住而不愿丧失。 我们认为：能够挖掘有投资价值的行情固然很好，但是，能够发觉市场没有行情、或是承认看不懂行情，其意义更加重要。 因为只有认识到这点，才会懂得休息与等待的价值。 《孙子兵法》中有句话：“途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受”。 之所以不作为，是为着安全起见，为着大的战略计划服务，而不是眼前的小利或是利诱下的盲动。 2、选择市场 首先，我们需要对市场运行选择，并加以限制。 这是因为并不是所有的市场都适合做投资。 从安全的角度考虑，投资者应当远离这样的风险市场：⑴尽管行情巨大，但风险无法控制的市场；⑵人为操纵迹象明显，导致分析困难的市场；⑶持仓小、成交清澹，短期内无法活跃的市场；⑷不受法律保护、制度规则不健全，或是交易所诚信遭受质疑的市场。 风险的防范不仅仅在风险产生之时，更应该在尚未发生之时就将其杜绝。 这样做的好处是不增加额外的风险负担，使投资者的精力更加集中在价格波动的本身而不是其它。 有人会说：不管怎样说，能赚到钱就好。 但无数事实证明：不良的投资环境，终究结不出善果；正如气候恶劣的环境，无论如何精于耕作都是枉然。 盲目投资时常走向灾难，限制行为自由才能得到真正的自由。 在这里，总结一下“选择市场”的方针是：涨跌可分析性、风险可控性、交易可操作性，同时市场必须具备诚信、公正与规范。 3、战略评估 正确的行动来自于正确的思想，正确的交易有赖于对市场正确的评判。 显然，投资的安全性与市场分析的正确与否有着必然的联系。 分析正确率越高，投资盈利的可能性越大；反之，损失将无法避免。 在这里，我们倡导树立“要战就一定要胜”的思想，即每战必捷。 正如军事上主张“不打无把握之仗”；又如《孙子兵法》通篇所透射出的“全胜思想”。 “全胜”的根基在于很好地把握市场未来发展的方向和目标，而行情战略性评估的核心任务正是如此。 有句俗话：早知三日，富贵千年。 可见，作为投资者应当具备洞察力和预见性。 当我们对将来的基本面拥有足够的评判依据，那么对市场未来时空的定位就有了宏观的把握，也就成为“从未来走来的人”。 这样，对于现今市场往后必要发生的事情有思想与行动的准备。 期货市场的套利方式被大家认为是风险有限的投资模式，而对于单纯性投机被当作是风险极大的投资行为。 其实，单纯性投机在更广泛的意义上也是一种套利行为，这是一种现时与未来的套利。 当我们“看到”市场的未来时，这种风险很大的投机方式就转化为“套利”投资，现时与未来的巨大差价才是挣钱的源泉所在。 如此，全胜思想的实现将不是一句空话，当交易还没有发生之前，投资者就怀有必胜的信念。 行情评估的任务有： ⑴市场未来演变的趋向和可能的目标时空； ⑵市场当前存在的不利因素及应对措施； ⑶市场当前所处区域的高低和现在的趋势； ⑷是否具备投资的价值，以及风险与收益的评估。 许多人有这样的误区，认为要想获得多大收益就需要冒多大风险；但我们无法否认这样的事实－－－存在风险度有限而获利空间巨大的战略机遇。 这正是行情评估的主要任务，同时我们应当抛开那些风险与收益不相称的任何所谓的机会。 评估不能替代决策，其分析结果能否转化为操作方桉，主要看我们对市场的把握程度与做事原则。 在这里，我们倡导只做容易做的行情，选些“加减乘除”的小学题目，而将“复杂的高等数学”留在市场。 正如兵法所云：古之所谓善战者，胜于易胜者也。 4、等候时机 经过总体评估，当选定某个品种作为战略投资目标时，随后等待时机成熟将是首要的任务。 由于期货市场实行的是保证金制度，这使得价格波动看起来较之其他市场剧烈，因而时机的掌握就显得尤为重要。 时机的问题尽管是局部和战术性的，但良好的介入区域是运行战略防守和增强持仓信心的有力保障，也是整个投资计划有效实施的重要步骤。 时机的选择应当从安全和易于防守的角度出发，否则投资的动机有意无意间陷入贪婪的境地。 所谓易于防守，就是在大方向即便出现错误的前提下，而进场的头寸也能在不亏或是小亏的状态下退出市场。 良好的进场区域尤如军事上的“根据地”，进可攻退可守。 那么，如何判定期货交易中的“根据地”呢？这可通过两方面来把握：⑴主要通过技术形态等手段来判定；⑵对市场正反两方面的基本资讯加以综合评估。 由此，对市场表象特徵和矛盾对立双方的评判，来寻求和等待行情时机的成熟，其目的就在于：等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面－－－这才是投资的真正内涵。 军事上有句名言：“诱敌深入，集中优势兵力，打歼灭战”。 对于“诱敌深入”，他是这样解释的：这是战略防御中弱军对强军作战的最有效的军事政策。 这不是惧怕和逃避，而是一种主动性的防守策略。 同样，我们应当承认：任何投资者在市场面前都是弱小的，尤其是在期货槓杆下。 所以，时机的把握最好是在行情的反弹和调整之时，并待其真实的趋势显露之初（顺大势的原则）；而当行情出现爆发情形时则是加码的好时机。 在大方向确定的条件下，越是看起来危险的地方越是安全，而看似安全的地方往往并非安全。 对于时机的把握，在军事上有“敌疲我打”之说，以及“避其锐气、击其惰归”。 以弱胜强的着名战例－－－春秋战国时齐鲁两国的长勺之战。 曹刿对战局的解释是：“一鼓作气，再而衰，三而竭。 彼竭我盈，故克之。 ”其中“三而竭”是战机的关键点，转化为期货语言就是：原有趋势完结后新生趋势形成之初，或是调整后重返原有趋向之时。 如此，市场方向的确立使得顺势建立的头寸更加安全和稳固－－－市场强大的推动力才是真正有力的护卫。 二、交易之中 1、期货操作的总体方针 期货市场的双向交易给投资者以极大的自由，因而有些人希望通过精确的分析来抓住正反两方面的行情。 然而，实际上我们所看到的情形是这样的：当他试图拉直波动的曲线时，市场反将其资金“拉直”。 造成这种现象的深层次原因是：人的能力是有限的，而市场是强大的、在某种意义上是无法测度的。 行情分析是决策与操作的基础，但不是所有的、哪怕是正确的分析都能转化为交易行为。 为了回避风险和灾难，我们的操作一定要遵循某种安全原则，这就是：顺势而为。 顺势交易有其数学概率的支持。 经过研究与实践，我们的结论是：⑴波段式顺势操作的盈面大于75％；⑵以战略投资的角度介入市场，其盈面可达95％；⑶单从技术分析的角度，抓顶和底的概率小于1％。 其实，大家可以看看国内证券市场的特有现象就会明白：上涨时大多数人都挣钱，而走熊时参与在其中的人几乎都在亏钱－－－这是与其交易规则中只许做多的限定有关。 在思想与行为上，战略投资者一定表现为顺应大的趋势，而逆势操作必定是短视与投机的体现。 时间对于逆势交易而言意味着消亡和毁灭；其小概率本质决定着这种投资失败的必然性，而不论个人的智慧高低。 古人云：大势所趋，非人力所能及也。 由此，投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。 又如孟子曾说：“虽有智慧，不如乘势”。 我们应当明白自由只存在真理之中，就如鱼不能离开水。 限定行动的自由，才会有金钱的增长。 成为天然赢家的必要条件是：做一个顺势交易者，做一个战略投资者！ 综合前文，期货操作的总体方针是：宏观顺势、微观逆势。 2、期货交易的生存法则 许多人凭着聪明才智来到期货市场，但带走的是失落与悔恨。 促成这样局面的原因是什么？个人的小智慧。 人的聪明在市场的面前显得苍白，我们当摆正自己的位置：市场是第一位的，人的主观评判是第二位的；决策和交易是否正确由市场来裁决。 由此，认识到自己的有限与市场的博大，才能回避一次次重大损失。 生存法则是什么？第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。 保证金槓杆的效应使得价格波动被人为放大，并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留。 当持仓的方向与市场运动背道而驰时，时间的代价将变得越来越昂贵；在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么时常会面临这样的情景：⑴投入的保证金刚好被击穿；⑵帐面盈利可能全部丧失；⑶因反趋势全部资本金面临灾难的结局。 由此可见，要想生存就必须学会止损。 止损应在交易方桉产生之时就当考虑和设置，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。 止损的宽窄与个人情况有关，但主要是与市场正常波动的幅度相匹配，有时亦附加一定的时间条件。 作为中长线交易者，止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜，避免频繁地触动止损，从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效运行。 止损就意味着放弃。 放弃的也许是机会，更有可能是灾难。 止损出局的好处有三方面：⑴进场时机不当。 这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误，但我们必须选择离场。 一方面，回避重大错误的可能；另一方面，为再次寻找更安全、更好的入场点供应机会。 ⑵方向性判断错误。 在反趋势情况下，如果没能够及时出场，那么时间与槓杆将对交易构成致命的打击！避免这种情况的唯一办法就是及时止损。 ⑶走出困顿。 如果连续三次被止损出局，那么一定是在某些方面出现问题。 这时投资者就当抛开任何行情，强制休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。 远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。 看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病；然而，投资者如果对未来充满必胜的信念，那么当前的困难将变得微不足道；因为时间会给成功的投资者带来财富。 损失是暂时的、必须的，它是成功过程中不可分割的组成部分。 暂时地放弃金钱是为了保存资金实力，也是为了将来得到更多、更好的回报。 可见，止损是生存之道，是“飞行员的降落伞”，是市场第一性原则的体现。 3、资金管理策略 保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由。 这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露－－－人总是有用足保证金的强烈倾向。 期货并非是普通的金融工具，其槓杆效用像似“核金融”。 因此，高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动－－－既可能出现资金爆炸，亦存在迅速毁灭的可能。 这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果，这不是投资的正道，其最终结局无一例外被市场所淘汰。 有个类比可以说明：小车在高速公路上行驶，如果120码的速度算是安全舒适的话，那么每增加10码，其事故出现的概率将会呈现指数上升；当速度达到220码以上，不论驾驶技术如何，事故出现的可能性提升至百分之百。 由此来看，自由并非都是好事。 就资金管理而言，自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点。 实践经验表明：当资金的利用率达到30％时，对于期货交易而言是最恰当的。 尽管投资者技术水准的高低可适度调节这一比例，但30％的利用率是资金管理的基准原则。 在实际交易时，应当树立“安全第一、盈利第二”的思想，并做到：⑴总体交易持仓要适当，以心理不担忧为佳；⑵分批次动用资金，降低整体资本金的风险度；⑶如需加码，必须坚持在首批头寸已获利的前提下；⑷设定最大下单额度，杜绝超量的任何念头，如能做10手单不妨下7手，别搞得好像与市场有仇似的；⑸在行情的爆发点位可适度放大单量，但前提是当日收盘有利于持仓。 可以说，资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。 良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水准的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。 其实，所投入的资金就是一粒种子，并不需要多大的量，我们所要做的就是耐心等待－－－生根、发芽、开花和结出丰硕的果子。 然而，在实际操作中，我们最容易犯的错误就是急功近利－－－总是试图加大保证金量的投入，希望短时期取得优异的战果。 这种急于求战求功的浮燥心态，导致危险、恐惧与失败的阴影从未离开其左右，直至被彻底打败。 其实，挣钱的奥秘在于时间与平和的心，在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展。 空间的打开需要时间，时间才是最为关键的因素。 4、期货操作的行动策略 在宏观顺势的方针下，我们的任务是将方桉构想转化为实际行动。 然而，计划还不能等同于行动，从构想到行动之间有质的差别。 尽管行动只有两个动作：进场与出场；但却是反映了投资者全部的思想内涵。 构想能否进入实施全看市场是否出现预期中的有利环境；而交易过程中的退却则看是否出现不利的格局、或不祥的徵兆。 先谈进场方面，就像理想与现实总是有差距的，市场行情的实际走向并不总是与投资构想相符。 当这种情况出现时，计划将暂时搁置，或是被取消。 只有当市场趋向与当初设想的一致时，投资计划才能启动。 也就是说：为着安全起见，在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下，投资交易方可运行。 进场一般遵循“迟到”的原则－－－想像在先、行动在其后，这是为了达到内外皆顺势的目的。 这样做的好处有： ⑴如果设想没有得到市场的验证，市场仍处于不确定或反向状态，那么构想还只能停留在观察阶段，这时就不能进场交易，否则过早地介入就难免要付出代价； ⑵当市场开始显露其真实的趋向时，如果与预想的战略方向一致，那么，在客观与主观相统一的情况下，进场交易的胜算概率就大为提高。 正如武术所讲究的：先是心到、其后是眼到，最后才是手到。 提早进场时常能够取得较好的价格，这对套期保值是好事，但对单纯性投机而言不符合安全与顺势的原则，也违背了投资的目的－－－赚差价而不是价格。 在这里，我们应当树立这样的观念：趋势（差价）是第一位的，价格反而是第二位的。 就退场方面，我们注意到这样的事实：任何反转都是由调整行情演化而开始的，任何深幅调整都会因槓杆效应使得巨大的浮动盈利化为乌有，甚至是惨败。 很多人都遭遇过这样的情形：正当我们的口袋装满银两时，正当我们对未来充满希望而市场表现又有所困惑时，尽管不利的基本面暂时没有显现，甚至表现优秀；然而，危险就在这个时候悄悄降临，梦想演变成残酷的现实。 所以，在不利的情况或不祥的预兆出现时，我们都当十分警醒，并考虑部分或是全部离场。 问题是怎样预知不利的局面呢？这就需要对市场运行跟踪评估，以确定当前的风险程度。 跟踪评估的侧重点有：⑴市场新出现了哪些有利不利的因素；⑵对市场未来产生重大影响的潜在因素；⑶主导市场趋向的主要矛盾是否有所改变，尤其是质变；⑷市场外在的表现，以及技术指标等，是否预示着趋势有中断或反向的可能；⑸参考历史行情与相关品种走势，找出当前市场价格所处的区域。 然后，我们依据评估结果，做出是否继续存留在市场的决定。 事物的发展总是由量变到质变的转换，市场行情的演变亦是如此。 因此，当主导市场的矛盾其量变累计到一定程度，或出现了部分质变，那么投资者就当考虑退出市场了。 出场一般遵循“早退”的原则－－－提早退出，优于被动性撤出。 过度地追求利润最大化，使得我们容易挑战行情的极限，从而走向贪婪；我们应当留有馀地，忽略边际利润趋低的后续行情，从而使投资立于不败之地。 三、退出交易 1、阶段性回避风险 事物的发展总是呈现出波浪式推进、螺旋式上升的格局。 同样，市场价格的演变特徵有：⑴从表现形式看，价格亦呈现出阶段性潮起潮落，在看似无序的波动中始终存在着有序的趋势演变；⑵从变动状态看，市场总是从一种平衡态的打破过渡到另一新的平衡，这种变化环环相扣、生生不息。 因此，其特点可总结一下为：“阶段性、波动性和趋势性”。 依此，我们在操作策略上应当遵循：战略方向上的持久、与持仓阶段性的战术调整相结合，即：战略持久与战术灵活。 前者可不必探讨，后者之所以要运行头寸调整，是因为要回避阶段性风险。 当判定市场面临中级调整时，我们既可以保持原有持仓不动，亦可以平掉部分、甚至是全部的持仓。 具体说明如下： ⑴如果对行情的未来发展充满信心，并距离设想的目标还远，那么对于调整的来临可以置之不理，并为加码供应了契机。 ⑵如果预期调整的幅度较大、或是难以评判，那么部分地暂时地退场将是明智的选择。 平仓多少视情而定，可以是50％，亦可以是1／3、或是2／3。 如果险情消退，那么通常将已平的仓位补上，并考虑计划内的加码，但前提是易于防守。 ⑶趋于危险地带的任何异动都应当警醒。 由于趋势性逆转的表现在当初与中级调整相彷，所以投资者应当平掉所有的头寸加以回避。 当市场恢复原有的趋势时，可考虑将头寸补回；但如果市场的波动变得模煳、或自我判断出现疑惑，那么就当离开市场。 ⑷如果价格已触及到设定的初级止损，那么部分持仓的退出是自然的选择；但如果最后的防线被有效突破，那么全部的头寸都当离场。 我们必须承认市场的确存在许多为我们所不知的事情。 2、如何出局 在证券市场上，有句俗话：会卖的是师傅，会买的是徒弟。 其实期货投资也是一样：善于出场的人才是高明的，因为只有离场才能实现投资目的。 但是，人们往往在潜意识当中总是在思考－－－如何更好地进攻、挣钱，从而忽视了防守与退场的重要性。 出现这种现象在于：人的眼睛总是盯着金钱，因着心动市场变得多姿多彩，从而流连忘返。 欲望的牵动必定带来失败，留恋市场就是一种贪婪；这在行为本质上就是与市场比智慧。 除了被动性止损出局外，任何主动性了结头寸都具有积极防守的意图－－－看守利润和限制损失。 从安全防御的角度出发，离场意味着风险的终结，从而彻底回避了不确定的价格波动。 古代兵法说：“三十六计，走为上策”。 走是为了安全起见，是为了保存实力，也是为了下次更好的进攻做准备。 在这里，需要特别强调的是：进场和出场的条件是不对等的。 进场的理由必须是充分的、审慎的，有必胜把握的；但是，出场却不同，理由可以是简单的、朦胧的，甚至符合一些必要条件就行。 如果试图寻求充足的退场理由，那么交易必将因眈搁而陷入困境；这就要求投资者预知风险的来临，并提前做出反应；同时要求拥有舍弃精神，舍弃出场后行情的延续。 可以看出：出场的条件是宽泛的，并留给投资者充分的选择度。 实质上投资的过程就是取与舍抉择的过程，而取舍的选择在乎人心。 舍得两字是“孪生兄弟”，不舍如何得？而这就是问题的难点。 许多人不了解这点，始终想通过研究市场来寻求最佳的出场方法，但至今无人知晓。 为什么？因为没有答桉。 答桉不在市场，而在每个人的心里。 追求完美就是贪婪的表现，不完美的离场方式才是最完美的，才有生存与发展的可能。 在这里，对于离场的方式给出一些建议： ⑴灵感与直觉。 出场有时不需要什么特别的理由，因为你已经盈利，甚至是大利，尤其是在预期目标已接近的情形下。 当灵感与直觉提醒自己该出场时，那么就当出局。 也许有人会想：这是什么理由！？有句话叫“适可而止”，但如何界定，只要自己心理满足就行，何必与市场、与他人争高低论水准。 然而，如何做到知足常乐？这需要事事怀有感恩与赞美的心。 ⑵技术分析。 当所设定的技术指标显示出场信号时，尤其是移动平均线呈现反向势头，或是图形形态表现出逆转的可能，那么手中的持仓可以考虑全部退出。 技术分析的本质就是市场表象的分析，通过分析现象来预知市场价格。 现象是本质的反映，因而恶化的表象暗示着内在矛盾有可能出现了质变，那么继续存留在市场就面临不可预知的风险。 技术性表现往往优先于基本面资讯的显露，所以，依据技术出场的效果往往不错。 在这里，你很可能丢失往后的行情，但重要的是转化了利润，保守和扩大了资本。 ⑶周期分析。 价格波动有时呈现周期性特徵，因而周期分析对于阶段性转折点时常给予很好的提醒。 当时间指示大波段的转折周期可能来临，尤其在价格走势上已经有所体现，那么选择退场将是安全稳妥的做法。 另外，相反理论在退场方面有时能够供应有益的帮助，但它不能去指导进场，因为测量“精度”太差，其判断仍限于主观感觉。 ⑷潜在基本面的改变。 当主导趋势的基本因素开始出现不利的改变，或是潜藏的反向因素有壮大的趋向；也许此时的市场表现并未出现不利局面，甚至是状况良好；但是投资者应当撤离市场。 有一个隐含的事实值得注意：累计盈利每向前推进一步，那么距离潜在的亏损也就近了一步。 提早出场所放弃的是不确定条件下的机会，也可能是灾难；但最重要的是赢得了资金与时间。 四、结束语 本文意在建立系统的期货投资安全机制，防止我们迷失于五彩缤纷的世界。 它的作用应当是我们思想的明灯、行动的指南。 记得哲学家康德曾说：自由不是想做什么就做什么，而是不想做什么就能不做什么。 风险控制意味着约束，并使之成为投资生活的一个部分、一个自然的习惯。 财富之路是一条隐匿的道路，正如《圣经》中的一段话：“通向灭亡的门是宽敞的，路是宽阔的，所以走上这条路的人最多。 但你们要从窄门进去。 因为通往永生的门是窄小的，路是狭隘的，找到他的人很少。 ”

一个转身的距离——期货交易之道

对所有进入这个市场的人来说，没有一个人是带着亏钱的目的而来的。 但是百分之九十的人都带着亏损离去，甚至于爆仓而去。 成为一个期货交易的高手，真的那么难吗？期市之道，真的有如蜀道难，难于上青天吗？在期货上的成与败，与一个人的学历高低、智商高低、勤奋程度、本金多少都无关，与之相关的是一个人的悟性，以及执行力。

如果你有足够的悟性，你与一个期货高手的距离其实就是一个转身的距离。 如果一定用一句话来形容期货的真谛，我想说一句：期货是随波逐流的艺术。 “发现趋势，跟随趋势。 ”期货就是这么简单的事情。 还有一句话也很重要，不妨也说说：在万事俱备时进场，在风吹草动时离场。

管住自己的手和心，只做高胜算的交易。在我的生活之中，有两位朋友：

一个是以日内交易为生的上海朋友，已经实现了连续十年的稳定盈利，对他来说，从期货中赚点养家糊口的钱是一件很容易的事情，事实上也是这样。 他的交易系统简单到我开始都不相信，但是越简单的系统就越可靠。

另一个是做股票和黄金延迟交易的高手，他的通道分析方法弄得出神入化，在投机市场里摸索了15年，他在投机市场的淡定从容，早就让市场变成一个对他十分友善的场所。 我从这两位生活中的朋友身上，学了很多有价值的东西。 影响我最大的，却是从未谋面的张革老师，他是国内做外汇交易的数一数二的高手，《杠杆叠加原理》的作者。 他们对投机交易的领悟，让我有醍醐灌顶的感觉。

发现趋势，跟随趋势。 第一步，就是如何准确的发现趋势。

首先说说，什么是趋势？价格的波动，要么形成趋势，要么形成区间。 这就形成所谓的趋势市和盘整市。 在趋势市之中，趋势就是一股不可遏止的冲动。 不要试图去阻止它。

对于趋势的把握，不同境界的人是不同的对待：新手看不懂趋势；老手喜爱预测趋势；高手只是跟随趋势。

从时间周期上来看：中长线操作，周线的趋势代表中长期的大趋势，它不是庄家可以左右的，而是由基本面决定的。 如果你看不懂美元指数、原油和伦铜的基本面，就不要做长线的操作。 日线可以看一周到一月之内的短期趋势；看得懂它，就可以成为是隔夜的高手。 小时线、十五分钟线和五分钟线，是日内交易的指南针。 如果你是以日内交易为主，不用看基本面，你只需要严格地执行你的交易系统就可以了，当然前提是你得有一套经得起时间和行情检验的高胜算交易系统，看准趋势就重仓出击。

期货就是浓缩的人生。 对一些人来说，所有的爱与恨、成与败、欢喜与忧愁都源于此。 但对成功的人来说，期货是一项快乐的工作。 期市也是一个对自己友善的场所。

月线和季线，当然可以看更高级别的趋势，但是对普通人来说，这种时间框架跨度太大，对于自己的操作没有太大的参考意义。 月线以上级别的大趋势，应该是高盛、摩根之类大资金操盘需要考虑的大趋势。 看中长期趋势，周线足矣。 我以为是这样，不知和平兄弟以为然否？

所有的趋势，都是基于一定的时间框架而言。 离开特定的时间框架谈趋势，就有如空中楼阁海市蜃楼。

所谓顺势而为，就是《混沌理论》中所说的七个字——想要市场想要的。所谓逆势而为，就是《混沌理论》中所说的八个字——想要市场不想要的

在我所依赖的交易系统要素来看，技术分析的核心在于两个方面：第一：各个时间周期的趋势共振；第二：背离和突破。 理解了共振、背离和突破这六个字，就理解了技术分析的精髓。

有的人一叶障目不森林，他顺应大周期的趋势入市，却在小周期的趋势中倒下。 没有时间的共振，就决不是顺势。 有的人对背离如数家珍，却不明白顶背离之上还有顶背离，底背离之下还有底背离。 离开突破谈背离，背离就一无所用。

适合自己的就是最好的。 有的人喜爱炒单，以秒和分钟线为时间基准；有的人喜爱日内交易，以分钟线和小时线为时间基准；有的人喜爱隔夜，但拿单不过一周；有的人是基本面分析的高手，一年交易不超过三次。 每一个人都有适合自己的时钟。

所有大级别的反转行情，一定存在的背离。 但背离出现的本身，却并不意味着反转的必然。 背离只代表着原有趋势的转弱，而不是转势。 但是背离的同时如果得到趋势突破的验证，就是一个高胜算的交易机会。 期货盈亏的本质在于胜算，大的盈利加上小的亏损，就是利润。

如果不是我主观臆断的话，你是属于基本面分析派人士。 我是技术分析派人士，或者说基本面技术分析派人士。 还是那句话，适合自己的就是最好的，能稳定盈利就是王道。

投机交易有三宝：好心态、好眼光、好技术。 要成为十分之一的高手，至少要拥有这三宝中的两宝。 心态代表着让自己内心安定的力量；眼光代表着思考力，对宏观经济和基本观的趋势分析和思辨能力；技术代表着计算力，对具体品种量价时空的判断能力。

有定力，有思考力，和计算力的人，就是高手。你有几种力量呢？

看对做错，是常有的事。 在大级别的趋势中看对趋势入场，在小级别的波动中定力不够被迫止损出局。 这关乎心态和眼光。 我兄弟跟我说过一句话，现在还振聋发聩：大的行情和趋势人人都看得懂，但能否做对完全是另外一回事。 人性使然。 非超人概莫能外。 这里说的超人，就是高人。

做到一定的境界后，技术只是一种工具，而心性的历练才是方向。 悟性和修为，远比技术本身重要。

期货就是浓缩的人生，把人性的贪婪与恐惧放大了十倍和百倍。 在这个注定大多数人亏钱的投机市场，没有可靠的交易系统不行，但对交易系统本身的执行力更为重要。 我们最终交易的不是价格，而是信念。

在投机市场成功的人，一定有他成功的独到之处。 在投机市场失败的人，却不需要任何的理由。 人性使然。 高手和低手，其实只有一个转身的距离。 但大部份人，穷其一生却跨越不了。 不在于智商，不在于技术，在于的，只是心性和悟性。

期货交易的核心，在于你出手的时候有几分胜算。 期货交易，是一种概率的游戏。 在万事俱备中入场，在风吹草动中离场。 即使在高胜算的入场之前，一定得有止损保护可能的误判。 高胜算的交易存在理由是什么？在一些特定的技术图形之中，有一些图形涨跌的趋势力量很强，惯性很大。 而技术分析的目的，就是培养出一双火眼金睛，可以在无数的骗线操作中找出胜率很高的交易机会。 因为，不管是大庄家还是散户，都只能在低买高卖中挣钱。 谁也不可能通过高买低卖来挣钱。 庄家可以做出数不胜数的骗线，设计防不胜防的陷阱，但他也只能在低买高卖中才能盈利。

对每个交易本身来说，多与空的区别不在于价格，而在于信念。 同样的价格，有人看多，有人看空，多与空，总是处在平衡之中。 盈利的关键是，你遵循的是什么时间周期的趋势？以及你是否站在与趋势相同的方向。 亏损的根源，不外乎三种情况：[1]在同一次进场和离场的交易中，混淆了不同的时间周期的趋势波动。 很多情况下是看对做错。 [2]出现了趋势的误判。 这属于看错做错的情况。 [3]习惯性裸泳，没有设置任何止损的交易。

《道氏理论》是所有技术分析的源头，他供应的更多的是哲学层面的指导，而不是技术分析的本身。 很多人看得懂，但是参悟不透。 我也是一知半解。 但是他的大气度、大胸怀和大视野，却让我的人生境界上了一个层次。 打个比方，一个有魄力的女人，让男人心动的不是她的胸脯，而是她的胸怀。

如果有百分之百胜算的技术，我以为那是神，不是人。 期货交易，只是概率的游戏。 把交易变成一个简单的标准的动作。 看起来容易做起来很难。 所谓知易行难，就是如此。 打下简单的比方，均线之上不做空，均线之下不做多。 这个道理人人都懂。 但是大部份人就没有这份耐心。 看对方向，却在不正确的点位入场，因而被趋势的惯性所击倒。 譬如螺纹钢，从3600涨到5000，很多人在4200点做空，爆仓出局，现在又重新回到3600，4200的空单持仓拿以现在，要赚多少？不要与趋势为敌，不要去预测市场，不要试图表现得比市场更聪明。

我怕误导你，因为我不能为你账户的盈亏承担任何的责任。 这两个都是很妖的品种，新手最好不要求去碰。 近期消息面，显然都是利空。 但利空之中，我以为是螺纹钢居最。 螺纹钢，面临国内产能过剩和国外反倾销的双重打压，短期显然仍在跌势之中。 期望短期之内转势，恐怕太难。

白糖不怎么跟外盘，但也要跟糖市的基本面。 你急切需要反思的不是这一单会盈亏多少，而是你的交易系统的大问题？如果你连抄底摸顶的坏习惯都无法克服，你离高手就远远不止一个转身的距离？在我以为，做多至少要等七日均线走平，抄底才抄得有点技术含量。

说了半天大道理，再说点有技术含量的。 我以为技术分析的时间架构，可以按以下方式来处理：以周线划定波动区间；以日线判断交易趋势；以小时线和分钟线选择进场点和离场点。 上面是隔夜的时间架构。 如果做日内，就修订为：以日线划定波动区间；以60分钟结合15分钟判断交易趋势；以5分钟线选择进场点和离场点。 交易的依据，从技术面分析来看，主要参考？[1]均线排列；[2]趋势通道；[3]背离和突破；[4]量价配合。

均线会说话；趋势总是在一定的时间框架之内明确无误地显现，只是我们缺少发现。 背离并且有趋势突破的验证，就是胜算很高的交易机会。 总是在成交量异常放大的时候入场，但要站在强大趋势的一面。

趋势理论是违背高买低卖原则的？我以为大错特错也？在上升趋势之中，回落到上升趋势线附近，看多做多。 在上档压力位置可以平仓但不宜做空。 在下降趋势之中，上涨到下降趋势线附近，看空做空。 在下档支撑位置可以平仓但不宜做多。 顺势交易，为什么会是违背原则呢？选择走势流畅的品种，顺着趋势强大的方向开单。 看不清趋势的时候，换一个时间周期去找趋势。 改变你本身的结构，直到与市场的结构高度一致。

趋势总是在一定的时间框架之内客观地存在。 寻找并确定趋势方向，从长周期往短周期找。 周线找不出趋势，往日线找。 日线找不出趋势，往小时线找；小时线找不出趋势，往分钟线找。

趋势总是客观存在，只是缺少发现。 我们不能改变趋势，但我们可以发现趋势，并且顺应趋势。

就技术本身来说，明明白白的亏损，有时候比糊里糊涂的挣钱要好。

随意性和情绪化，是交易的两大致命的因素。

胜算的多少，在于趋势惯性的大小。 选择强大的趋势惯性形成的时候入场，胜算就会提高。

期货是随波逐流的艺术。随波是被动的选择，我们总要站在与趋势为友的方向；逐流是主动的选择，我们可以选择流畅的品种和强大的惯性

先知一步，黄金万两。 我以为，预测市场是神仙能做的，跟随市场是凡人可做的。

交易系统越简单越好，简单的东西用到极致，就是高手。 千百次地将简单的事情做好，以致成为融入本我的优秀习惯。 抛弃自我，超脱人性，回归自然。

在我的技术学习之体会中，有几个最有价值的东西：[1]所有的技术指标中，宝塔是最不容易骗线的指标，RSI是唯一可以单独建立交易系统的指标。 [2]突破与趋势的相互验证，不同时间周期的相互共振，是提高胜算的法宝。 [3]均线系统是让我们辨别方向最可简单可靠的尺子。

期货基础知识一本通关图书适用

这款图书专为全国期货从业人员资格考试精心打造，由《全国期货从业人员资格考试辅导用书》的编撰团队倾力创作。 它紧密贴合2010年最新的考试要求，完全依据考试指定教材——《期货市场教程》第六版进行编写，旨在为考生提供全面而深入的知识准备。

该书内容涵盖了期货交易的基础知识，包括期货市场规则、期货交易流程、风险管理等内容，旨在帮助考生理解和掌握期货业务的核心概念。 无论是初次接触期货的考生，还是需要提升专业技能的从业人员，都能从中受益匪浅。

作为权威教材，它不仅满足了考试需求，更是提升期货从业人员理论素养的重要参考资料。 通过阅读和学习，考生能够提升对期货市场的理解和应对能力，为考试和实际工作打下坚实的基础。

总之，这本《全国期货从业人员资格考试辅导用书》是一本实用且针对性强的学习指南，是考生备考的得力助手，值得每一位期货从业人员或考生珍藏和研读。

本书立足于最新考试大纲，配套于最新考试教材，以精准、权威的考点预测，全面、详尽的知识讲解，合理、科学的体例结构为基础，以让考生快速掌握考核知识要点为根本出发点，打造期货从业人员资格考试应试人员必备辅导用书。