在期货交易中，最小变动价位是指期货合约价格的最小波动单位。不同品种的期货合约拥有不同的最小变动价位，以确保交易的公平和有序。

例如，50元/吨是最小变动价位，这意味着期货合约价格只能以 50 元/吨的整数倍进行变动。如果合约价格当前为 1000 元/吨，那么下一次变动只能是 950 元/吨或 1050 元/吨。

最小变动价位的作用最小变动价位发挥着以下几个重要作用：防止价格操纵：较小的变动价位可以防止交易者通过频繁、小幅度的价格变动来操纵市场。保持市场稳定：通过限制价格波动，最小变动价位有助于保持市场稳定，避免出现剧烈波动。保护投资者：较小的变动价位可以保护投资者免受过度投机的影响。提高交易效率：当变动价位过小会导致市场深度降低，交易效率下降。不同品种的最小变动价位不同的期货合约品种通常具有不同的最小变动价位。以下是常见品种的最小变动价位：| 品种 | 最小变动价位 ||---|---|| 白银 | 100元/千克 || 黄金 | 1元/克 || 铜 | 50元/吨 || 焦炭 | 10元/吨 || 煤炭 | 20元/吨 || 原油 | 1元/桶 || 股指期货 | 1点 || 国债期货 | 0.01元 |计算最小变动价位的影响在交易期货合约时，了解最小变动价位至关重要。它会影响以下方面：交易成本：每次交易都涉及交易费用，最小变动价位决定了每次交易的最小费用。头寸规模：最小变动价位也影响着交易者的头寸规模。如果变动价位较大，交易者可能会选择较小的头寸规模。利润潜力：较小的变动价位意味着较小的利润潜力。交易者需要了解合约的最小变动价位，以便制定现实的利润预期。结论最小变动价位是期货交易中的一个重要概念。它有助于防止价格操纵，保持市场稳定，保护投资者并提高交易效率。交易者在参与期货交易时，应了解并考虑最小变动价位对交易的影响。

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燃油期货概述

燃油期货是一种特殊的金融衍生品，它以燃料油为标的物，在上海期货交易所进行交易。 这类期货合约的出现源于早期的现货远期交易，起初是口头承诺，后来发展为书面契约，再后来为了规范交易和保障交易双方权益，出现了专业的交易所，如1848年的芝加哥期货交易所，它们引入了标准化的期货合约，引入保证金制度，使得期货市场得以形成，成为投资者进行投资和风险管理的工具。

上海期货交易所的燃料油期货标准合约，每手交易量为50吨，报价以人民币元/吨为单位，最小变动价位为1元/吨。 每日价格波动限制在上一交易日结算价的±5%。 交易月份为1月至12月，但春节期间不交易，交易时间定在上午9:00至11:30和下午1:30至3:00。 合约的最后交易日为交割月份前一个月的最后一个交易日，之后的五个工作日进行实物交割。 燃料油期货的交易地点由交易所指定，最低交易保证金要求为合约价值的8%，交易手续费不超过成交金额的万分之二，包括风险准备金。 交易代码为FU，上市交易所为上海期货交易。

总的来说，燃油期货是金融市场上一种标准化、规范化的交易品种，为投资者提供了灵活的投资选择和风险管理工具。扩展资料

燃油期货是指以燃料油作为期货标的物的交易品种，是在上海期货交易所上市交易的燃料油标准期货合约。 中国燃料油现货价格与国际市场燃料油期货价格的相关性在90%以上，鉴于沪铜与伦敦铜价格走势密切相关，预计沪燃料油期货一上市便会与纽约原油期货和新加坡期交所的180CST燃料油期货联动，且相关性不会低于90%。 本次燃料油首批挂盘新合约为2005年1、3、4、5、6、7、8月共七个月份的合约。 这就存在对合约对象及交易策略的选择性问题。 鉴于燃料油期货市场的高风险性，上述工作对中小散户交易者显得更为重要。

期货合约最小变动价位是什么?

最小报价单位由交易所定义，并根据金融工具规模和市场要求而变化。 最小报价单位是为提供最佳流动性和较小买卖价差而设定。

最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。 最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价格的最小变动值。 例如，大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是1元/吨×10吨=10元。 在期货交易中，每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍。 期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的商品的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。

扩展资料

在期货交易中，每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍。

某交易所金属铜期货合约的价格是元/吨，最小变动价位是10元/吨。 那么报价时出现最小可能变动只能是或者，而不可能是、之类的（单位都是元/吨）。 由于金属铜的期货合约每手是5吨，该合约的最小变动值就是10元/吨*5吨=50元。

最小变动价位对市场交易的影响比较密切。 一般而言，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加。

最小变动价位如果过大，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于套利和套期保值的正常运作；如果过小，将会使交易复杂化，增加交易成本，并影响数据的传输速度。

乙二醇期权合约规则解析

4月19日，大商所正式发布乙二醇期权合约及上市交易有关事项的通知，对上市交易时间、上市交易合约、挂牌基准价等进行了明确。 根据通知，乙二醇期权自2023年5月15日起上市交易。

乙二醇作为重要的液体化工品，与甲醇、PTA等已上市的化工期权品种在产业链上的联动密切，且在一定程度上反映了上游煤、油产业和下游聚酯产业的供需情况。

乙二醇期货上市后，有效发挥了产业链风险管理和价格发现功能。 截至2023年5月1日，乙二醇期货日均成交量54万手，日均持仓量为36万手，在持仓量和流动性上满足了期权上市的基本条件。 而目前企业想使用非线性保值工具仍需通过场外市场来满足，随着乙二醇场内期权的上市，投资者拥有了更多的套保和投机的工具选择，场外做市机构也增加了更多的对冲方式，有利于优化场外期权市场建设。

乙二醇期权合约解析

1、合约代码解读

乙二醇期权合约以乙二醇期货合约为基准，乙二醇期权合约EG2309-C-4200的意思即为乙二醇23年9月合约执行价4200的看涨期权，到期日为2023年8月7日。

2、最小变动价位

最小变动价位是指该期权合约单位价格涨跌变动的最小值。 从已上市期权品种运行情况来看，通常浅虚值期权合约较为活跃，其价格波动不超过标的期货的1/2，设置较小的最小变动价位有利于提高报价精度，使期权价格能够及时、有效反映标的期货价格的变动。 因此，乙二醇期权最小变动价位设计为0.5元/吨，与标的期货最小变动价位的比例为1/2。

3、执行价设置

乙二醇期权采用分段式行权价格间距设置，随着期货价格的变动，到期日前的每一个交易日交易所将根据上一交易日标的期货结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围，增挂新行权价格的期权合约，满足投资者多样化避险需求。

4、行权方式

乙二醇期权是美式期权，买方在合约到期日及其之前任一交易日均可行使权利。 美式期权行权灵活便利，可以降低期权集中到期行权对标的市场运行的影响，也遵循了大商所一贯的设置风格。

5、商品期权与股指期权在交割方面有所不同，股指期权是现金交割，而商品期权是实物交割，行权履约后投资者将获得相应的期货头寸，需要保证账户资金充足以及交易所的持仓限制。

6、涨跌停板幅度

涨跌停板幅度是指期权合约在一个交易日中上涨或下跌的最大值。 乙二醇期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。

后续投资机会展望

从近三年的历史波动来看，乙二醇存在长期波动平稳，阶段性波动抬升且抬升后波动率收敛较慢的特点。 从过往行情回顾，乙二醇存在自身的特殊性，除去长期的自身供需矛盾影响，上下游开工情况导致阶段性供需错配导致短期波动率抬升，且受到原材料煤、油等上游原材料价格双重波动的影响，另外，乙二醇本身液体的属性容易产生储存问题，也较为容易发生交割行情。 从乙二醇波动数据看，HV30，HV60，HV90的中位数分别分布在24.9%，26.6%和27.25%。 所以后期从波动率的角度来看，在25%以下建仓具有一定的安全边际。

乙二醇期权的上市，也为化工产业链中的期权投资提供了新的思路，比如和PTA形成的聚酯产业链的价差联动，和甲醇的上下游价差比价，还有场内外期权的跨期跨品种套利等都提供了可能性。

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