定义

期货交易是一种标准化的合约，涉及在未来特定日期以特定价格买卖特定数量的商品或资产。它本质上是一种衍生品，其价值取决于标的资产或商品的市场价格。

类型

期货交易有不同类型，根据标的资产或商品而分类：

• 商品期货：基于商品，如石油、黄金、玉米和小麦。
• 金融期货：基于金融工具，如股票指数、汇率和债券。
• 外汇期货：基于外汇汇率。
• 天气期货：基于天气模式，例如降水量或温度。

运作方式

期货交易在期货交易所进行，买卖双方在标准化的合约范围内进行交易。合约规定了以下内容：

• 合约规模：要买卖的商品或资产数量。
• 交割日期：未来合约到期并交割商品或资产的日期。
• 结算价格：到期日合约的结算价格。

交易者可以根据对标的资产或商品未来价格的预期买入或卖出期货合约。如果他们预期价格将上涨，他们会买入期货合约；如果他们预期价格将下跌，他们会卖出期货合约。在合约到期时，交易者有三种选择：

1. 平仓：在到期之前以相反方向交易同一份合约，以冲销其头寸。
2. 交割：在交割日收到或交付物理商品或资产。
3. 展期：将未平仓合约滚动到更远的交割日期。

参与者

期货交易涉及多种参与者：

• 对冲者：使用期货合约来管理其现货市场敞口的风险。
• 套利者：利用不同合约之间价格的差异来获利。
• 投机者：在没有套期保值意图的情况下交易期货合约，以寻求利润。

优点

期货交易提供以下优点：

• 风险管理：允许企业和个人对冲其商品或金融资产价格波动的风险。
• 套利机会：为套利者提供从价格差异中获利的机会。
• 价格发现：通过公开交易过程，有助于建立商品和金融资产的公平市场价格。

缺点

期货交易也存在以下缺点：

• 杠杆风险：期货合约通常使用杠杆，这可能会放大收益和损失。
• 复杂性：期货交易可能很复杂，并且需要对市场和合约条款有深入的了解。
• 市场波动：期货价格可能会出现大幅波动，导致潜在的重大收益或损失。

结论

期货交易是一种复杂而多方面的金融工具，为风险管理、套利和价格发现提供了机会。它也带有杠杆风险和复杂性的缺点。在参与期货交易之前，了解其运作方式、类型和风险非常重要。

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期货是什么意思

一、期货是什么

期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。 合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。

这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。 例如：CU0602，是一个期货合约符号，表示2006年2月交割的合约，标的物是电解铜。

二、期货交易就是赚取差价

期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖，是广大期货参与者，看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价，依据各自的分析，进而搏取利润的交易行为。 从大部分交易目的来看，也就是投机赚取“差价”。

说明一点，现在成交的期货合约价格，是大家希望这个合约将来的价格变动（一般几天或几个月），所以它不一定等于今天的现货价。

三、期货交易的基本特征：“以小博大”

期货交易的基本特征就在于可以用较少的资金进行大宗交易。

例如：以50万元的资金，基本上可做1000万元左右的交易。 也就是说，交易者用50万元的资金作为保证（即保证金）价值1000万元的商品价格变化，所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担，差不多把资金放大了20倍。 这就是所谓的“杠杆效应”，也可称为“保证金交易”。 这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。

四、期货交易可理解为“买空卖空”

期货交易买卖的是“合约符号”，并不是在买卖实际的货物，所以，交易者在买进或卖出期货时，就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物，而只考虑怎样买卖才能赚取差价，其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上，代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金，这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。

五、买、卖都可以

正由于可理解为“买空卖空”，使期货交易可进双向交易。 即根据自已对将来行情涨跌分析，可先买进开仓，也可先卖出开仓，等价差出后，再进行反向的卖出平仓或买进平仓，以抵消掉自已开仓的合约。 这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差，同时，开仓占用的保证金自动退回，从而完成了一次完整的交易。

当然，期货这种合约也可实际交割。 一个开仓的买入合约，一直不平仓，到期限后（一般几个月），交易者就必须付足相应货物的货款，得到相应的货物。 如果是卖出合约，就应交出相应货物，从而得到全额货款。 作为投机者就应在合约到期前平掉合约。

六、期货交易实例

假设一客户认为，大豆价格将要下跌，于是以3000元/吨卖出一手期货合约（每手大豆是10吨，保证金比例约9%），而后，价格果然跌到2900元/吨，该客户买进一手平仓了结，完成一次交易。

毛利润为：（3000—2900）×10=1000（元）

以上交易全部体现在帐单上，资金大约投入：

3000×10×9%=2700元，还应扣除交易费用大约十多元。

七、期货合约内容介绍

期货交易的合约内容是经国家证监会批准，由交易所统一制定的，内容中除价格处，其他因素都是固定的。期货合约中，与交易有关的一些主要内容如下：

合约单位：每次买卖的最小单位是一手。 目前国内的商品期货金属类每手数量是5吨，农产品期货类每手是10吨。

1,合约价值：每手合约的实际价值。 以铜为倒：每手是5吨，再乘以现在期货价格就是合约价值。 另外，合约价值乘以保证金比倒（一般百分之几），就是买或卖一手期货要占用的资金。

2,最小变动价位：、期货行情中反映价格是每吨多少钱，目前国内期货最小变动价位是：金属类是10元/吨，每手是5吨，一个点位变动价值就是50元。 农产品类是1元/吨，每手是10吨，一个点位变动是10元。

3,每日限价：为限制价格剧烈波动。 国内期规定了`一定的当天涨跌幅度，为涨跌停板3%。

4,合约月份：金属类为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月合约。 农产品类为1、3、5、7、9、11月合约。

5,最后交易日：投资者具体买卖的期货合约是有期限的，一般为一年左右，到期限的那一天就是最后交易日。 这时必须平仓，否则就交割。

虽然期货有这种时间限制，实际上并不影响交易。 因为期货价格波动频繁，使开仓很快就能产生较大价差，从而有机会平仓。 少量客户愿做长线的，可以在到期时平掉并同时在远期合约上建立相应仓，也能达到做长线的目的。

八、期货交易的风险源

风险和利润总是同时存在的，期货交易中，这一点体现得特别充分。由于这种机交易本身的特点，它的风险主要源于三个方面：

“杠杆较应”是期货交易的原始机制，即保证金制度。 它是期货交易的最大根源。

假设一个交易者一笔50万的资金用于股票或者现货生意，交易者的风险只是价值50万元的股票或者货物所带来的。 如果50万元的资金全部用于期交易，交易者承担的风险就是价值1000万左右的期货或货物所带来的，这就使风险放大了20倍左右，当然相应利润也放大20倍。 应该说，这既是期货交易的根本风险源，也是期货交易的魅力所在。

我们常常会听到“期货会使你一夜暴富”或者“期货能使你一夜破产”。 这些说法的理论根据就是源于上面的原因。

期货合约所针对的“货物”，都是选择价格变化大而且频繁的“货物”。

期货价格的变化本质就是不确定性，也就是任何方法都不可能绝对肯定涨跌。这

但是由于影响因素太多、太复杂，任何人不可能完全掌握全部信息，而且期货的价格还有它自身的规律，这就使价格变化方向难以绝对的肯定，意味着交易者每笔买卖都有正确或错误的可能。

价格方向不确定性风险，虽然永远存在，但也不是没有办法去规避。 我们所见的期货赢家，都是规避这种风险的高手。

期货市场中，交易者的“劳动”就是在不确定中寻找相对确定性，在无规律中寻找规律。

期货市场动辄利益巨大，最能淋漓尽致地体现交易者人性的方方面面。

人都有弱点，我们必须清醒地意识到，人的弱点在期货交易中会被放大，几十倍！这将是损害资金安全的一大危害，是交易者必须面对的又一大风险源。

贪婪、恐惧、急躁等普通的人性问题必须引起大家的注意，可以说，从事期货交易也是对自身修养的加强。

这里必须指出一点，对人性的弱点应该是希望“引起大家注意”，而不是强行去克服弱点，否则，将事与愿违。 这里“引起大家注意”的含义是：要明白自已的短处，扬长避短，自已的缺点表现强烈时一定要加以回避。

希望大家对期货交易风险有一个清醒的认识，期货交易就是回避与利用风险的辩证关系，同时也希望大家能看到攀登期货这座“金山”的乐趣。 期货能够“使无数英雄竞折腰”，同时，期货也不计你如何卑微，只要拥抱机会就能“数风流人物，还看今朝”。

九、期货市场的结构

1、期货市场的结构

期货市场是一个“公开、公正、公平”的严格市场。

我国期货市场由国家证券监督管理委员会直接监管。

期货交易只能在期货交易所进行，投资者只能通过期货经纪公司参与、完成期货交易。 期货公司就是交易所和投资者之间的桥梁通道。

2、期货交易所，期货公司、投资者

期货交易所一般意义上理解，它是制定期货交易规则的地方，是每笔交易成交的场所。 投资者的资金和每笔交易都存放、记录在此。

期货公司核心工作是执行、维护交易规则，接受、送达交易信息，完成对每个投资者的交易结算。 期货公司从自身经营考虑，还可以用一切合理方式，进行市场营销活动。

投资者是所有合法自然人或法人。 投资者是具体的期货合约买卖人，从交易性质来看，主要是投机和套期保值，其中以投机为目的的占绝大多数。 这也是期货发展方向。

十、国内期货市场介绍

1、 上海交易所，以贵金黄色属为主。 主要品种有：铜、铝、天然橡胶、燃油。

2、 大连交易所，以农产品为主。 主要品种有：大豆、豆粕、玉米、豆油。

3、 郑州交易所，以农产品为主。 主要品种有：硬冬麦、强筋麦、棉花。

4、 期货经纪公司，期货公司作为期货市场的主要部分，目前国内有百多家，经过多年打拼和市场考验，大多数公司都形成了一套完善周道的服务体系，值得广大投资者信任。

5、 投资者，这里我们不必计较“投相”或“投资”的准确定义，总之投资者就是期货市场中合约是最终买卖者。 投资者构成了整个市场的基础。 目前国内这一群体数有千万之众，整个市场资金量一般在百亿数量级，再通过期货的“杠杆效应”所产生的交易量十分惊人的。 从这个意义上讲，期货在国内已形成一个十分庞大的市场。

B、怎样参与期货交易

参与期货交易的基本条件

一、国家法律、法规允许的任何自然人和法人。

二、有承担风险的能力和心理准备。

期货市场有一定风险，在期望得到高回报前，应考虑清楚自已是否具有风险承受能。

力。 参与期货的资金应该是自已“亏得起”的钱，切忌借钱做期货。 至于参与期货交易的资金量，一般十多万元就可开户交易

三、选择合法、正规的期货公司。 首先，合法的期货公司应执有国家工商行政管理总局颁发的《工商营业执照》和中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》；其次公司运作规范，实力雄厚，资信良好也是应考虑的重要因素。

四、选好居间人（各种基金）

所谓“居间人”，就是帮助投资者收集相关信息，提供买卖建议的人。 他们以盈利提成等方式作为报酬。

投资者与居间人的关系约定，投资者应选择居间人道德水平，专业能力和操盘风格。 反过来，也应该让居间人了解你的风险偏好度和承受能力，使居间人达到最佳工作状态。 在期货市场中，84%以上成交量是由居间人完成的。 一些优秀的专业居间人，为投资者创造了巨大的利润，为期货发展作出了长促的贡献。

五、参与期货交易的基本程序

1、 开户

仔细阅读并理解《期货交易风险说明书》，对期货交易的风险做到心里有数。 签署《期货经纪合同》以及《期货市场投资者开户登记表》，确立客户与期货公司的经纪关系。 期货经纪公司即向各交易所申请客户交易编码（类似于股票交易中股东代码）和统一分配客户资金帐号。

《期货经纪合同》中最重要的两点是，明确了交易指定人（居间人），约定出金时的印鉴和出金方式。

2、 入金、出金

客户向期货公司保证金封闭运行帐户缴纳期货交易保证金方法：到期货公司或其营业部现场办理；从银行汇兑到期货公司指定帐户（须备注资金汇入的客户姓名及客户资金帐号）；通过银期转帐或期证转帐系统自助办理。

客户出金时，须提供《期货经纪合同》中约定的印鉴和身份证才能办理，并以合同中约定的方式出金给客户。 远程客户可用约定方式将出金汇兑到指定帐户。

3、 交易方式

国内期货交易委托方式有：书面委托下单（书面委托居间人）、电话委托。

期货交易竞价方式为计算机揖合成交的竞价方式，这与股票是一样的，并遵循价格优先，时间优先的原则，在出现涨跌停板的情况时，则要遵循平仓优先的原则。

4、 每天交易结束后，期货公司对客户期货帐户进行无负债结算，即根据当日交易结果对交易保证金、盈亏、手继费、出入金、交割货款和其它相关款项进行主计算、划拨。

5、 帐单确认

客户对当日交易帐户中记载事项有异议的（远程客户可通过电话或网上查询），应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易帐户记载无异议的，视为对交易结算的自动确认。

6、 销户

客户不需要保留其资金帐户时，在对其资金帐户所有交易和资金进出确认无误，且资金帐户中无资金和持仓，填写《销户申请表》，即可办理销户。 远程客户可以用约定方式异地办理。

C、期货投资者的法律保障

一、期货经纪合同

投资者与期货经纪公司签署的《期货经纪合同》，从法律上明确了期货投资者应有的权利、义务。 它是在期货行业的基本法规《期货交易管理暂行条例》框架内C的，能给投资者提供安全保障。

二、交易编码

期货交易编码是在《条例》的指导下，由期货交易所制定的，实行一户一码制。 每一个投资者在每一个期货交易所都有一个独立的交易编码，投资者的所有交易都在自已的编码之下。 这就保证了交易的真实可靠性。

三、根据《条例》要求，投资者的资金是通过期货经纪公司，以“封闭运行”的方式，转存在期货交易所的。

证监会要求的“保证金封闭运行”的规定，已消除了一切非正常因素，从根本上保证了投资者资金安全。

通过以上几个方面，完全能够保证投资者最主要的权益。

反过来说，投资者对以上三点有任何疑问，都可要求所在期货公司解释清楚。 期货投资者解决问题的程序是：协商、调解、仲裁，直至诉讼。

期货入门与技巧目录

以下是期货入门与技巧的目录，涵盖了交易基础知识、交易类型、交易所运作以及期货的作用等多个方面。

第1章: 商品期货交易基础- 1. 期货交易的未来视角- 2. 期货交易概述- 3. 期货交易收益的可能性- 4. 期货交易的历史演变- 5. 商品期货交易的必要性- 6. 期货交易的主要功能- 7. 期货市场的重要性- 8. 没有期货市场的影响- 9. 期货交易新时代的开启- 10. 商品期货交易与资本运作- 11. 期货交易的参与门槛- COLUMN: 托马斯·格雷欣与英国的交易所故事

第2章: 期货交易与远期交易比较- 12. 现货、远期与期货的区别- 13. 标准期货与等级识别- 14. 远期交易详解- 15. 期货交易的演变- 16. 交易方式：转卖回购与差额结算- 17. 期货交易的类别- 18. 远期与期货的异同- COLUMN: 大冈越前与日本大米期货

...（后续章节内容省略，以此类推）

第10章：主要上市商品一览- 译者跋

什么是期货

什么是期货？期货和现货有什么区别？期货是怎么定义的？期货的产品分类？国内有哪些期货平台？国内正规的期货平台有哪些？一.未来一般我们传统的交易方式是：一手交钱一手交割。 这些商品是现成的，也就是说，现在可以买到。 这种叫斑点狗。 所谓期货，就是那些现在不存在的，只有到期的时候才存在的。 例如，小麦明年将不会生产。 今天，我们买卖明年的小麦价格。 这是未来。 期货与现货完全不同，现货是真正的可交易商品(商品)。 期货主要不是商品，而是以棉花、大豆、石油等一些大众化产品和股票、债券等其他金融资产为标的的标准化可交易合约。 所以这个标的物可以是商品(如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。 二。 期货的定义1.通常教科书中提到的期货就是期货合约，是指期货交易所统一制定的标准化合约，约定在未来特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物。 2.期货的英文名是Futures，由“future”一词演变而来。 是指交易双方在交易前期不必结算实物商品，而是约定在未来某个时间结算实物商品。 因此，中国人称之为“期货”。 3.期货合约的主要特征A.一个期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交割时间、交割地点等条款都是建立和规范的。 [唯一的变量是价格]。 期货合约的标准通常由期货交易所设计，并由国家监管机构批准上市。 b、期货合约在期货交易所组织下订立，具有法律效力，价格在交易所交易大厅公开竞价产生；国外大多采用公开招标，中国采用电脑交易。 C.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。 D.期货合约可以通过现货结算或套期保值交易来履行或终止合同义务。 三。 期货分类1.商品期货农产品：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、糖、咖啡、猪胗、菜籽油和棕榈油。 期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、金、银、螺纹钢、线材等。 期货：如原油(塑料、PTA、PVC)、汽油(甲醇)、燃料油。 新品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。 2.金融期货股票指数：如英国富时指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数。 3.利率期货利率期货：利率期货是指以债券证券为标的物的期货合约，可以规避利率波动带来的证券价格变动风险。 一般来说，利率可以分为短期利率期货和长期利率期货。 前者多以银行间同业拆借市场三个月利率为基准，后者多以五年以上的长期债券为基准。 4.外汇期货外汇期货又称货币期货，是一种货币在最后交易日按现行汇率兑换成另一种货币的期货合约。 指以汇率为标的物的期货合约，用于规避汇率风险。 它是金融期货中最早的品种。 5.贵金属期货以黄金和白银为标的物的期货合约。 四。 国内期货平台上海期货交易所上海期货交易所是依据相关法律法规设立的法人，履行相关法律法规规定的职责，接受中国证监会集中统一监督管理，并依据其章程实施自律管理。 在上海期货交易所上市交易的期货合约有七个，包括黄金、铜、铝、锌、燃料油、天然橡胶和钢材。 大连商品交易所成立于1993年2月28日，是国务院批准的四家期货交易所之一，是实行自律管理的法人。 大商所自成立以来，始终坚持规范管理、依法治市，保持了持续稳健发展，成为国内最大的农产品期货交易所。 交易品种为玉米、大豆1号、大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线性低密度聚乙烯、啤酒大麦。 正式上市的品种有玉米、大豆1号、大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、线性低密度聚乙烯。 金钟研究所中国金融期货交易所是经国务院批准，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所、深圳证券交易所共同设立的金融期货交易所。 中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，注册资本5亿元。 中国金融期货交易所的成立对于深化金融市场改革、完善金融市场体系、充分发挥金融市场功能具有重要的战略意义。 上市的期货是股指期货(沪深300股指期货)。 郑州商品交易所郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日。 它是中国国务院批准的第一个期货市场试点单位。 在现货远期交易成功运作两年后，于1993年5月28日正式推出期货交易。 1998年8月，郑商所被中国国务院确定为中国三大期货交易所之一，归中国证监会垂直管理。 上市的期货合约包括小麦、棉花、糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、绿豆等。 其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬白(新国标普通)小麦。 相关问答：期货买多是什么意思 对于看涨买入期货合约，市场一般称为“买多”，但也有称为“买空”。 所谓“买多”的意思是指看涨买入，这里的“多”是看涨。 容易产生歧义的是“买空”，因为其中的“买”意味着看涨，而“空”又有看跌的意味。 如果你看涨而用到“买空”，则“空”并非是看空的意思，是指买的不是实物商品，而是一纸合约。 拓展资料期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。 它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。 期货，通常指的是期货合约，是一份合约。 由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。 期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。 期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。 注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为。 期货既可先买入后卖出，也可先卖出后买入对冲，因此，期货要创立新的概念来区分首次的交易行为和交易方向。 交易方向创立了买多和卖空概念，交易行为创立了开仓和平仓概念。 买多指买入期货合约(多仓)，卖空指卖出期货合约(空仓)，同一月份合约的买多和卖空持仓只不过是同一合约的“两面”，并非是两种合约品种。 对于看跌卖出期货合约，市场一般称为“卖空”，但也有称为“买空”。 所谓“卖空”的意思是指看跌卖出，这里“空”的意思是指卖出的不是实物商品而是一纸合约。 而这里的“买空”则是指买入的是一张看跌合约，“空”表达的是“跌”，与前面的“买空”意思不同。 可见，市场对买多和卖空的理解不会出错，容易引起歧义的是“买空”。 读者或投资者遇到时结合前后文应该能够区分所要表达的意思。 多仓是指看涨合约，也称多单或长仓，即投资者判断商品价格上涨时开仓买入期货合约，俗称买多，持有多仓的投资者俗称多头。 空仓是指看跌合约，也称空单或短仓，即投资者判断商品价格下跌时开仓卖出期货合约，俗称卖空。

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