我国松木期货一手为90方。

合约设计规格

根据合约设计，松木期货一手为90方。

交割对象

原木期货的交割对象是针叶原木，包括松木段。原木的种类多样，包括松木、橡木、胡桃木、樱桃木和枫木等。原木期货交割的主要树种为新西兰辐射松以及欧洲的云杉、冷杉。

原木的类型

原木的种类丰富多样，每种原木都有其独特的特性和适用的场景。例如，松木质地较软，易于加工，常用于建筑和家具制造；橡木质地坚硬，耐腐蚀，常用于制作地板和家具；胡桃木颜色深沉，纹理美观，常用于制作高档家具和工艺品。

原木的应用

原木作为天然木材料，没有添加填充物，也没有经过人工拼接或贴皮处理，完美地保留了木材最原始的纹理。在建筑、家具、工艺品等领域有着广泛的应用。

选择原木的注意事项

在选择原木时，需要考虑以下因素：

• 材质的强度和耐久性：原木的强度和耐久性影响其使用寿命和适用范围。
• 有害物质的含量：原木中可能含有有害物质，如甲醛，需要选择符合安全标准的原木。

联系方式

如果您有松木期货或原木方面的业务需求，欢迎联系文末微信号。

品牌优势

• 互联网开户口碑多年霸榜

服务优势

• 专属顾问，新人一对一教学

费率优势

• 超低无门槛，交易所+1分钱

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《国债期货》：国债期货合约有哪些内容？

国债期货合约，是指买卖双方按照合约规定的时间、地点和交割方式，交付或接收某种特定规格的国债的标准化合约。国债期货合约设计是国债期货顺利上市的基础，合约设计的质量好坏直接关系到国债期货能否被投资者接受，能否达到预期的管理利率风险的效果，进而直接决定该品种的成败。纵观各国发展国债期货的成功经验，国债期货能否发挥良好的作用、取得成功，除了债券现货市场的自身规模与流动性等基础以外，合约设计是否合理也是关键性因素之一。因此，我国国债期货合约的设计不但要符合金融期货合约设计的普遍规律和原则，还必须能够满足我国这样一个新兴金融市场在转轨阶段的特殊需求。

从国际国债期货市场的经验和我国期货市场的实践来看，要设计一个成功的国债期货合约首先必须遵循一些普遍原则，也就是该期货合约必须至少满足以下四个条件：

（1）期货合约必须保证套期保值效果，使市场参与者能够通过期货市场回避风险。国债期货最基本的经济功能之一是避险，只有满足投资者规避利率风险需要的国债期货合约才能具有持久的生命力。因此，国债期货的合约设计应当围绕和选择那些最具有避险需求的现货品种进行，同时也应当使投资者能够方便地进行避险操作，获得最好的避险效果。

（2）期货合约的设计必须使期货市场的价格发现功能得到发挥。好的期货合约能够吸引广泛的市场人士的参与，各种影响价格的信息以最快的速度反映到交易价格上，并且提供预期的未来现货价格，使得国债期货发现价格的功能得到充分发挥。

（3）期货合约的设计必须便于监管者进行风险控制，防止价格操纵行为的发生。期货市场产生的价格能够真实地反映大多数市场人士对价格的看法。所设计的合约由于市场规模及机制原因有受到操纵的潜在危险，将会直接影响投资者，特别是保值者的参与意愿，影响价格发现功能和套期保值效果，不利于国债期货市场的发展。

（4）期货合约必须保证流动性。国债期货市场必须能够吸引一般投资者和广大的市场人士的参与，否则套期保值者无法转移其风险。国债期货的核心作用是帮助市场参与者将他们的利率风险进行转移，使得利率风险能够从避险一方转移到愿意并且能够承受风险的一方。这就需要不同类型和不同交易动机的投资者广泛参与。充分参与是交易活跃性和市场流动性的保证。

要满足这些条件，就需要综合考虑合约标的、合约面额、保证金率、涨跌停板、最小价格波动等一系列合约要素。同时，也要尽量符合期货投资者的交易习惯，方便机构和个人投资者参与，从而有助于国债期货市场的整体平稳运作。

中金所2年期、5年期、10年期和30年期国债期货，其合约的主要内容如表1至表4所示：

表1中国金融期货交易所2年期国债期货合约

表2中国金融期货交易所5年期国债期货合约

表3中国金融期货交易所10年期国债期货合约

表4中国金融期货交易所30年期国债期货合约

同一时间会有3个国债期货合约上市交易，分别为最近的3个季月。其设计上采取了“虚拟标准券”模式，以虚拟的名义标准券作为交割标的，实际交割时的国债按照特定规则转换成虚拟标准券后用于交割。这里我们也列出CME，以及EUREX的主要交易品种的合约设计。可以看出，我国国债期货总体上参考了成熟市场的设计，在部分合约细则上也参照我国债券市场的实际情况有相应的调整（见表5）。

表5CME主要国债期货品种合约设计

表6CME主要国债期货品种合约设计

期货合约的标准通常由谁设计

期货标准化合约时指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 期货合约的标准化条款一般包括：（1）交易数量和单位条款。 每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。 （2）质量和等级条款。 商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用被国际上普遍认可的商品质量等级标准。 例如，由于我国黄豆在国际贸易中所占的比例比较大，所以在名古屋谷物交易所就以我国产黄豆为该交易所黄豆质量等级的标准品。 （3）交割地点条款。 期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。 （4）交割期条款。 商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定，一般规定几个交割月份，由交易者自行选择。 （5）最小变动价位条款。 指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍。 （6）每日价格最大波动幅度限制条款。 指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。 达到该幅度则暂停该合约的交易。 （7）最后交易日条款。 指期货合约停止买卖的最后截止日期。 每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。 除此之外，期货合约还包括交割方式、违约及违约处罚等条款

期货合约的主要条款

1、数量和单位条款

每种商品的期货合约规定了统一的、标准化的数量和数量单位，统称“交易单位”。例如，美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳（每蒲式耳小麦约为27.24公斤），每张小麦期货合约都是如此。

如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦。

2、质量和等级条款

商品期货合约规定了统一的、标准化的质量等级，一般采用被国际上普遍认可的商品质量等级标准。例如，由于我国黄豆在国际贸易中所占的比例比较大，所以在日本名古屋谷物交易所就以我国产黄豆为该交易所黄豆质量等级的标准品。

3、交易时间条款

期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格规定。一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节、假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘，上午盘为9:00-11:30，下午盘为1:30-3:00。

4、报价单位条款

报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。国内阴极铜、白糖、大豆等期货合约的报价单位以元（人民币）/吨表示。

5、合约名称条款

6、交割地点条款

期货合约为期货交易的实物交割指定了标准化的、统一的实物商品的交割仓库，以保证实物交割的正常进行。

7、交割期条款

商品期货合约对进行实物交割的月份作了规定，一般规定几个交割月份，由交易者自行选择。例如。美国芝加哥期货交易所为小麦期货合约规定的交割月份就有7月、9月 、12月，以及下一年的3月和5月，交易者可自行选择交易月份进行交易。

如果交易者买进7月份的合约，要么7月前平仓了结交易，要么7月份进行实物交割。

8、最小变动价位条款

指期货交易时买卖双方报价所允许的最小变动幅度，每次报价时价格的变动必须是这个最小变动价位的整数倍。

9、每日价格最大波动幅度限制条款

指交易日期货合约的成交价格不能高于或低于该合约上一交易日结算价的一定幅度。达到该幅度则暂停该合约的交易。例如．芝加哥期货交易所小麦合约的每日价格最大波动幅度为每蒲式耳不高于或不低于上一交易日结算价20美分（每张合约为1000美元）。

10、最后交易日条款

指期货合约停止买卖的最后截止日期。每种期货合约都有一定的月份限制，到了合约月份的一定日期，就要停止合约的买卖，准备进行实物交割。例如、芝加哥期货交易所规定，玉米，大豆、豆粕，豆油、小麦期货的最后交易日为交割月最后营业日往回数的第七个营业日。

扩展资料：

特点

1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。

2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式，而我国均采用电脑交易。

3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。

种类

商品

农产品期货： 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最先出现的期货品种。主要包括小麦、大豆、玉米等谷物；棉花、咖啡、可可等经济作物和木材、天胶等林产品。

金属期货：最早出现的是伦敦金属交易所（LME）的铜，已发展成以铜、铝、铅、锌、镍为代表的有色金属和黄金、白银等贵金属两类。

能源期货：20世纪70年代发生的石油危机直接导致了石油等能源期货的产生。市场上主要的能源品种有原油、汽油、取暖油、丙烷等。

金融

金融期货合约：以金融工具作为标的物的期货合约。

外汇期货： 20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，浮动汇率制引发的外汇市场剧烈波动促使人们寻找规避风险的工具。1972年5月芝加哥商业交易所率先推出外汇期货合约。在国际 外汇市场上，交易量最大的货币有 7种，美圆，德国马克，日圆，英镑，瑞士法郎，加拿大圆和法国法郎。

利率期货：1975年10月芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券期货合约。利率期货主要有两类——短期利率期货合约和长期利率期货合约，其中后者的交易量更大。

股指期货：随着证券市场的起落，投资者迫切需要一种能规避风险实现保值的工具，在此背景下1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出价值线综合指数期货。现在全世界交易规模最大的股指合约是 芝加哥商业交易所的 S&P500指数合约。

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