学会期货交易的下单流程操作技巧

期货交易是一种高风险高收益的投资方式，对于想要参与期货市场的投资者来说，掌握正确的下单流程操作技巧是至关重要的。下单流程操作技巧的熟练程度直接影响到交易的成功与否，因此，在进行期货交易之前，投资者需要对下单流程进行深入了解，掌握相关技巧。

了解期货市场交易时间。期货市场的交易时间一般分为夜盘和日盘，不同的交易时段对应着不同的交易规则和流程。在选择下单时间时，投资者需要根据自身的时间安排和市场情况来确定最佳的下单时机。一般来说，交易活跃度高的时段更适合进行期货交易。

选择合适的交易品种和合约。期货市场中有各种不同的交易品种和合约，如股指期货、商品期货等。投资者在进行期货交易时，需要选择符合自己投资目标和风险偏好的交易品种和合约，以确保能够在交易中获得最大的收益。

掌握下单流程和操作技巧。在下单之前，投资者需要了解期货交易所的具体规定和要求，包括保证金比例、交易时段、交易费用等。在下单过程中，投资者需要填写相关信息，如合约代码、开仓价格、手数等，并设置止盈止损点位，以规避风险并保护投资本金。

注意市场风险和行情波动。期货市场具有高度的风险性和波动性，投资者在进行交易时需要密切关注市场行情和风险情况，及时调整风险控制策略，以保证交易的稳健性和盈利性。

最后，建立良好的交易管理制度。投资者在进行期货交易时，应建立完善的交易管理制度，包括风险控制策略、仓位管理规则、交易记录和分析等。通过建立科学的交易管理制度，投资者能够更好地把握市场机会，提高交易效率和成功率。

学会期货交易的下单流程操作技巧是投资者成功进行期货交易的关键之一。通过深入了解期货市场的交易规则和操作流程，选择合适的交易时机和品种，掌握下单流程和操作技巧，注意市场风险和波动，建立良好的交易管理制度，投资者可以在期货交易中取得更好的投资效果和回报。

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本文目录导航：

• 期货下单流程
• 《股指期货》：如何进行股指期货的下单操作？
• 期货怎么买卖的操作流程

期货下单流程

客户在按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。 所谓下单，是指客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。 通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。 (一)常用交易指令国际上常用的交易指令有：市价指令、限价指令、止损指令和取消指令等。 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限价指令和取消指令，交易指令当日有效。 在指令成交前，客户可提出变更或撤销。 1、市价指令市价指令是期货交易中常用的指令之一。 它是指按当时市场价格即刻成交的指令。 客户在下达这种指令时不须指明具体的价位，而是要求期货经纪公司出市代表以当时市场上可执行的最好价格达成交易。 这种指令的特点是成交速度快，一旦指令下达后不可更改和撤销。 2、限价指令限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。 下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。 它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。 3、止损指令止损指令是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令。 客户利用止损指令，既可以有效地锁定利润，又可以将可能的损失降低至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。 (国内尚没有该指令)4、取消指令取消指令是指客户要求将某一指令取消的指令。 客户通过执行该指令，将以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。 期货经纪公司对其代理客户的所有指令，必须通过交易所集中撮合交易，不得私下对冲，不得向客户作获利保证或者与客户分享预期年化收益。 (二)下单方式客户在正式交易前，应制定详细周密的交易计划。 在此之后，客户即可按计划下单交易。 客户可以通过书面、电话或者中国证监会规定的其他方式向期货经纪公司下达交易指令。 具体下单方式由如下几种：1、书面下单客户亲自填写交易单，填好后签字交由期货经纪公司交易部，再由期货经纪公司交易部通过电话报单至该公司在期货交易所场内的出市代表输入指令进入交易所主机撮合成交。 2、电话下单客户通过电话直接将指令下达到期货经纪公司交易部，再由交易部通知出市代表下单。 期货经纪公司须将客户的指令予以录音，以备查证。 事后，客户应在交易单上补签字。 期货经纪公司在接受客户指令后，应及时通知出市代表。 出市代表应及时将客户的指令输入交易席位上的计算机终端进行竞价交易。 (三)竞价国内期货合约价格的形成方式是：计算机撮合成交。 计算机撮合成交是根据公开喊价的原理设计而成的一种计算机自动化交易方式，是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。 这种交易方式具有准确、连续等特点。 国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。 当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。 开盘价和收盘价均由集合竞价产生。 开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。 收盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日收市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，收市时产生收盘价。 交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束并在计算机终端上显示。 集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。 (四) 成交回报与确认当期货经纪公司的出市代表收到交易指令后，确认无误后以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。 当计算机显示指令成交后，出市代表必须马上将成交的结果反馈回期货经纪公司的交易部。 期货经纪公司交易部将出市代表反馈回来的成交结果记录在交易单上并打上时间戳记后，将记录单报告给客户。 成交回报记录单应包括以下几个项目：成交价格、成交手数、成交回报时间等。 客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易结果单记载事项无异议的，应当在交易结算单上签字确认或者按照期货经纪合同约定的方式确认。 客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。 对于客户有异议的，期货经纪公司应当根据原始指令记录和交易记录予以核实。

《股指期货》：如何进行股指期货的下单操作？

所谓下单，是指客户通过某种方式下达的交易指令，包括期货合约品种、合约月份、数量、交易方向（买入或卖出）、价格、开仓/平仓、投机/保值等。

下单包括下单指令和下单方式两方面的问题。

下单指令

按中金所交易细则的有关规定，现阶段股指期货下单时的交易指令分为市价指令、限价指令两种。交易指令的报价只能在合约价格限制范围内（即涨跌停板范围内），超过价格限制范围的报价视为无效。交易指令每次最小下单数量为1手。

①市价指令，是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格就是对手即时挂出的价格，因此使用市价指令时不必输入委托价格，点键就行。开盘前的集合竞价期间不接受市价指令。

有些投资者误认为以市价指令下单，能够以最快的速度和最满意的价格成交，实际并非如此。市价指令以第一时间成交为目的，故而往往难以兼顾价格的最优性。因此，提请投资者注意，在股指期货交易中，市价指令只能以最快速度成交，但得到的可能是很差的成交价格，而且一旦指令下达后不可更改或撤销。因此，在价格剧烈波动时，若选择市价指令，投资者可能会面临较大的价格风险。

案例

某投资者在期货公司进行股指期货交易。他在交易软件上看到除了下“限价”指令外，还有一个“市价指令”键，如果选择市价指令键，就不用输入价格，他觉得非常方便，于是很想尝试使用市价指令。结果在当天交易过程中，由于IF0902合约行情剧烈波动，当时的盘面上买价为1448.6，卖价为1450.0。该投资者想在1450.0买入开仓10手，但在他发出市价指令后，成交价竟然是1537.0，他顿时愣住了，一查回报，发现1450.0成交了1手，1500.0成交了2手，其余成交的7手价均为1537.0。随后又有人在1450.0挂出了卖单。如果不使用市价指令的话，该投资者肯定能在1450.0买到10手。可见，市价指令虽然成交速度快，但也会付出不必要的资金代价（委托下单情况见图1）。

图1股指期货交易软件下单界面

②限价指令，是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，成交速度相对较慢，有时无法成交。限价指令在买进时，必须在其限价或比限价更低的价格成交；在卖出时，必须在其限价或比限价更高的价格成交。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。

③指令的取消。在限价指令下达后，没有成交或只有部分成交，此时交易者有权取消指令。客户通过交易系统可将以前下达的指令取消，使原来下达的限价指令失效或部分失效。如你下达限价指令“卖出限价为3188.0的股指期货IF1812合约10手”后，只成交了5手，这时，你下达撤单指令后，原来下达的限价指令就部分失效了，剩下的5手就不会成交。

下单方式

客户可以通过以下几种下单方式下达交易指令：

①书面下单。客户亲自填写交易单，填好后签字交期货公司下单员，再由期货公司下单员通过电脑输入指令进入中金所主机撮合成交。此种下单方式已非常少见，多为现场交易者在特殊情况下偶尔采用。

②电话下单。客户通过电话直接将指令下达给期货公司下单员或自己的期货代理人（下单电话号码见期货公司开户资料），再由期货公司下单员或自己的期货代理人通过电脑下单。期货公司须将客户的指令予以录音，以备查证。此种下单方式多为手头无电脑的客户采用，或是在网上交易的客户在网络出现问题时，通过期货公司进行电话下单。进行电话下单须报电话下单密码以及交易账号。

③网上下单。客户通过在期货公司网站下载的网上交易软件(下单系统往往嵌入交易软件中)，将交易指令通过互联网下达到期货交易所场内，进入交易所主机撮合成交。网上交易不受地域限制，具有成交及回报快、准确性高、成本低等优点，故深受交易者和期货公司欢迎。网上下单也是目前应用最多的一种交易方式。

A.网上交易时，委托单有下列状态：

a.待撤：撤单指令还未报到场内。

b.正撤：撤单指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场。

c.部撤：下单指令中的一部分数量已被撤销。

d.已撤：委托指令全部被撤销。

e.未报：下单指令还未送入数据处理。

f.待报：下单指令还未被数据处理报到场内。

g.正报：下单指令已送达公司，正在等待处理，此时不能确定是否已进场。

h.已报：已收到下单反馈。

i.部成：下单指令部分成交。

j.已成：下单指令全部成交。

k.撤废：撤单废单，表示撤单指令失败，原因可能是被撤的下单指令已经成交了或场内无法找到这条下单记录。

l.废单：交易所反馈的信息，表示该定单无效。

B.在非交易时间下单时通常出现的情况有：

a.报“废单”，此时集合竞价或开盘后需重新下单。

b.报“未报”，此时“未报”单在集合竞价或开盘后即可进入交易。

在交易时间，如果客户单子出现待撤、正撤、待报、未报、正报、撤废、废单等情况，请及时与期货公司交易部联系查询。

由于股指期货交易委托系统除包含买卖方向、手数、价格外，还包含开仓或平仓方向、市价指令等期货特有的委托功能操作，投资者在进行交易委托操作即下单之前，要认真学习并熟练掌握交易下单系统的使用方法，尤其是在下单委托的过程中，要注意力集中，尽量避免出现人为错误，造成损失。要特别注意防止下单方向和交易性质的错误。所谓下单方向和交易性质，是指股指期货交易方向上可以做多和做空，交易性质上又有开仓和平仓的概念，这和股票单纯先买入后卖出有很大的差别。股指期货具有做空机制，所以无论下买单还是下卖单都可以成交。例如：投资者预期价格将要上涨，应该开仓买入期货指数合约，但如果下单时错把买单下成了卖单，或者把开仓弄成了平仓，都会带来操作上的风险。所以，对于机构投资者，尤其是没有从事过期货交易的机构投资者而言，首先要注意下单的方向和性质。如果出现人为操作失误，要立即采取相应补救措施，防止损失进一步扩大。

案例

2005年6月27日，中国台湾富邦证券因交易员计算机操作失误，将客户美林证券公司下单买进的80万元错误地输成80亿元，成交的错账金额高达77亿元，造成盘中238种股票瞬间涨停，约2000名投资人在涨停板上将股票抛出，富邦证券损失金额约为5.5亿元。

案例

2005年12月8日，日本瑞穗金融集团旗下的瑞穗证券称，该公司当天在东京证券交易所嘉克姆（J-COM）公司股票的交易过程中，将“以61万日元价格抛出一股”的交易指令，错误地输成“以每股1日元的价格抛出61万股”，此交易使瑞穗证券损失高达400多亿日元（相当于3.5亿美元）。

期货怎么买卖的操作流程

期货交易方法如下：

1.进行期货交易前需要进行开户，可以在期货公司进行开户，签订说明书和合同即可。也可以在网上进行开户，线上提交信息即可。

2.开户后缴纳保证金，然后要对期货和交易规则进行一定的了解，才可以去进行交易。

3.选择好要买的期货就可以下单了，选择买卖的方向，了解期货合约的种类、数量、价格等具体参数

4.最后就是进行结算，期货交易有盈利有亏损，需要和保证金以及手续费等一同结算。

期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。期货交易历史上是在交易大厅通过交易员的口头喊价进行的。 大多数期货交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过期货公司的电脑系统输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。

期货交易是以现货交易为基础，以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险，而对那些大批量均质商品所采取的，通过经纪人在商品交易所内，以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。

期货，通常指的是期货合约，是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货交易是市场经济发展到一定阶段的必然产物。

期货交易，是期货合约买卖交换的活动或行为。注意区分，期货交割是另外一个概念，期货交割，是期货合约内容里规定的标的物（基础资产）在到期日的交换活动或行为