引言

期货市场作为金融市场的重要组成部分，近年来受到越来越多的关注。由于其杠杆效应和套期保值功能，期货交易吸引了大量投资者。在参与期货交易之前，深入了解国内期货行情背后的影响因素和投资机会至关重要。

期货行情影响因素

宏观经济因素

• 经济增长：经济增长率对商品和金融资产的需求产生直接影响，从而影响期货价格。
• 通货膨胀：通货膨胀率不仅影响商品供需关系，还影响货币价值，从而对期货价格产生影响。
• 利率：利率变动会影响投资者的资金成本，进而影响对期货交易的需求和供给。

行业供需情况

• 供需平衡：供需关系是影响期货价格的关键因素，供大于求会导致价格下跌，供不应求会导致价格上涨。
• 自然灾害：自然灾害等不可抗力因素会影响商品的生产和供应，从而对期货价格产生冲击。
• 贸易政策：政府的贸易政策，例如关税和配额，会对商品进口和出口产生影响，从而影响国内期货价格。

资金流向

• 投机情绪：投机者的大量进出市场会对期货价格产生短期影响。
• 套期保值需求：实体企业通过期货市场进行套期保值，也会影响期货价格的走势。
• 政策因素：政府的干预措施，例如价格补贴和收储政策，会直接影响期货

  结论

  国内期货市场提供了丰富的投资机会，但同时也伴随着一定的风险。深入了解期货行情背后的影响因素和投资策略，合理进行风险管理，是实现期货交易成功的关键。投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的交易策略，并不断学习和完善自己的交易技巧，以在期货市场中取得理想的收益。

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影响国内黄金期货价格的因素主要有哪些

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一、美元走势

美元是目前外汇市场交易的参考货币，美元汇率是影响金价波动的重要因素之一，通常来说，美元走势和黄金的走势呈负相关的关系。 人们取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。 最明显的变化就是市场出现避险情绪时，美元通常都会下跌，而黄金则由情绪原因而大幅上涨。 关于美元等其他外汇货币分析，推荐文章《投资外汇必须知道的汇率分析方法和外汇交易知识》美元和黄金价格之所以会呈负相关关系，是因为黄金市场价格是以美元标价的，美元升值会促使黄金价格下跌，而美元贬值又会推动黄金价格上涨。

二、战争及政治动荡

黄金一直被视为避险投资首选的品种，其原因之一就是在战乱及政局震荡时期，黄金需求加大，会刺激金价上涨。

具体来说，战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制，任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值，这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。 由于黄金是国际公认的交易媒介，是本身就具有价值的货币，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。 对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。 当然，这一情况并非绝对的。 比如，在1989至1992年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。 原因就是当时人人持有美元，舍弃黄金。 所以投资者即使遇到地缘政治局势等行情也不可一味买入黄金，还有考虑美元等其他影响因素。

三、世界金融危机

我们可以设想，假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？

其实这种情况就等于出现世界金融危机了。 人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。 情况就像2001年的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止美元兑换，因此引发了大骚乱，全国陷入了恐慌之中。 当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。 黄金在这时就发挥了作为避险货币的功能。 而反之，在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。

四、通货膨胀

我们都知道一个国家的货币的购买力强弱，是基于物价指数而决定的：当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定；相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。 所以，如果美国和世界其他主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。 市场就不需要购买黄金避险。 相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。 人们就会采购黄金，因为此时黄金价格走势会随货币通胀而上升。 西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。 其中，美国的通胀率最容易左右黄金的变动。 而一些较小国家的影响力却几乎可以被忽略。

五、石油价格

黄金本身是通胀之下的保值品，与美国通胀形影不离。 而石油价格上涨就意味着通胀会随之而来，于是金价也会随之上涨。 为什么石油价格上涨就意味着通胀上涨呢？因为世界主要原油现货与期货市场的价格都以美元标价，原油价格的涨跌一方面反映了世界原油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化。 我们可以看一个例子，如果原油价格上涨，则可能反映出美元汇率下跌，即美国通胀的上涨，而黄金也会随着通胀上涨，因此，原油价格就间接影响了黄金价格。

六、利率

利率与黄金有着密切的联系，通常利率水平和黄金价格成反比。

因为投资黄金不会获得利息，因此投资黄金的获利全凭价格上升，因此，在利率偏低时，投资黄金会有一定的益处；但是如果货币利率升高，投资人仅靠收取利息就能获得更大的利润，而无利息黄金的投资价值就会下降。

七、经济状况

自古以来，人们解决温饱之后想到的就是提高精神消费，不断上涨的消费水平自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。 相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。 因此，一个国家的经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。

八、黄金供需关系

金价的高低是基于市场供求关系上的。 如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。 相反，如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。 纵观全球，黄金需求最大国是印度、中国，而世界最大产金国是南非、美国、澳洲和中国，因此需要尽量多的关注这些国家的各方面情况；此外，各国央行的储金量也需要关注。

期货的根本原理与涨跌因素，简单说就行了

一、根本原理：

与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。

因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

二、涨跌因素

影响期货涨跌的原因很多，每个品种分析的都不一样，以下按玉米举例子

（一）供需关系

1、玉米的价格主要通过供求平衡关系决定。 一般而言，当玉米供给大于需求时，玉米价格将会下跌，而当玉米供不应求时，玉米价格则会上涨。

在国际玉米市场中，美国的产量占40%以上，中国的产量占近20%，南美的产量大约占10%，上述国家和地区的产量和供给量对国际市场的影响较大，特别是美国玉米的产量成为影响国际供给最重要的因素。

美国、中国、欧盟、巴西、日本、墨西哥等是世界上玉米消费的主要国家和地区，这些国家和地区对玉米需求的变化，对玉米价格的影响较大。

2、玉米的进出口

对国内而言，玉米进口会增加国内供给总量，玉米出口会导致需求总量增加，玉米的出口对我国玉米价格有一定的拉升作用，但今年以来我国玉米出口有逐步减少的趋势，我国玉米的进出口政策变化，对我国玉米的进出口也有较大的影响。

对国际市场而言，需要重点关注美国、中国、阿根廷等主要出口国的玉米出口情况和日本、韩国、东南亚等主要进口国家地区的玉米进口情况。

3、玉米库存的变化

玉米结转库存包括政府（含期货交易所）和民间的结转库存。 一般来说，如果玉米库存增大，供给宽松，价格将下降；而如果玉米库存减少，供应紧张，价格将上升。

4、牲畜和家禽的饲养量

玉米的消费主要来自饲料、口粮和工业加工，其中饲料占到70%以上。 由于牲畜和家禽饲养是玉米最大的用途，因此如果牲畜和家禽饲养量上升，则玉米价格看涨；反之则看跌。

5、高企的油价和低廉的玉米价格为燃料乙醇的玉米深加工带来机遇。 1吨燃料乙醇大约需要3.2吨～3.3吨玉米。 国家规定乙醇汽油价格与同标号汽油价格一样，扣除770元/吨的加工成本，在原料玉米价格不超过1308元/吨的情况下，乙醇汽油就具有明显的成本优势。

（二）政策、环境、成本因素

1、玉米产业政策的影响

玉米的生产、流通和消费政策对玉米的价格也有一定影响。 如今年国家对三农问题高度重视，免征农业税试点、对种粮农民直接补贴、扩大良种补贴品种、对土地实施最严格的保护措施和加大农业综合开发力度等重大政策，将大大提高农民种植玉米的积极性，因而未来我国玉米的种植面积和产量都将保持稳定。

2、玉米投入与产出价格的相对关系

玉米的投入与产出比，会影响到农民的玉米种植季节性，进而会影响到玉米的种植面积与产量。 玉米的生产成本主要由种子、化肥、机耕、农药、灌溉、脱粒、送粮、人工、农业税、(乡村)统筹提留款等构成，上述价格的变化也会对玉米的价格产生一定影响。

3、天气的变化

作为三大农产品之一的玉米，影响其供给方面的主要因素之一是气候条件。 如果种植季节降雨过多或生长季节降雨不足，都可能明显地降低玉米产量，由此可能引起玉米价格的上涨。

反之如果风调雨顺，则玉米将丰产丰收，可能导致玉米价格的下跌。 重点需关注美国和我国每年4-9月玉米播种和生长期间的天气变化情况。

4、禽流感等突发性事件的影响

禽流感等突发事件影响到家禽对玉米的消费，而消费减少，自然会对玉米价格有一定的压制作用。 另外，政治因素，包括禁运和战争，也可能影响到玉米的生产、出口或进口。

5、运输成本

由于原油价格坚挺，使得船运费大幅提高，而中国的地理位置优势在竞争中能够得到更进一步的发挥。 导致美国玉米出口成本显著提高，出口竞争能力显著减弱。

目前美湾至日本和韩国的巴拿马级别货轮运费达到60美元/吨，中国至韩国的运输费用仅为15-18美元/吨。 由此中国玉米在亚洲的需求量将大于美国玉米，从而影响大连玉米的价格。

（三）相关商品价格的影响

玉米价格与其他谷物价格之间的关系，包括玉米与小麦的消费比价关系和玉米与大豆的种植比价关系。 玉米与小麦的消费比价关系，它可以通过小麦/玉米价格比率来表示出来。 玉米和小麦都可以作为饲料，消费替代关系明显。

小麦价格倾向于保持在玉米价格的115%左右，但该比率的变动幅度较大。 而东北地区作为我国大豆和玉米的主产区，农民一般通过比较两者的种植比价关系，来选择玉米和大豆的种植面积，一般来说，大豆和玉米的种植比价在3：1左右。

近几年来尤其是去年，由于大豆玉米比价上扬，农民种植大豆效益明显高于玉米，所以今年黑龙江省许多农民纷纷减少玉米的种植面积，转而扩大大豆的种植面积。

（四）市场因素

1、美国芝加哥期货交易所（CBOT）的玉米价格对大连玉米价格将有一定影响。 从CBOT 32年玉米月线连续图表纵向价格空间角度看，总体在 370－210美分间宽幅振荡，振幅100－350美分，波段趋势清晰。

370之上属高价区，210之下属低价区。 370美分之上压制较重，210美分支撑较强。

2、市场投机因素的影响

在玉米市场尤其是在玉米期货市场上，由于多空双方对未来价格认识的分歧，玉米价格的变动通过心理的预期得以体现出来，市场的投机因素对玉米价格起到推波助澜的作用。

3、经济周期的影响

经济周期是市场经济的基本特征，经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段组成，玉米的价格也会随之而波动。

4、价格连动

玉米和各谷物之间的连动是较主要的连动方式。

扩展资料：

期货交易特征：

1、双向性

期货交易与股市的一个最大区别就期货可以双向交易，期货可以买多也可卖空。 价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低买。 做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。 （在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然。 ）

2、费用低

对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。 国内三家交易所手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。 （低廉的费用是成功的一个保证）

3、杠杆作用

杠杆原理是期货投资魅力所在。 期货市场里交易无需支付全部资金，国内期货交易只需要支付5%保证金即可获得未来交易的权利。 由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。

假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日结算价的3%），操作对了，资金利润率达60%（3%÷5%）之巨，是股市涨停板的6倍。（有机会才能赚钱）

4、机会翻番

期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。（方便的进出可以增加投资的安全性）

5、大于负市场

期货是零和市场，期货市场本身并不创造利润。 在某一时段里，不考虑资金的进出和提取交易费用，期货市场总资金量是不变的，市场参与者的盈利来自另一个交易者的亏损。

在股票市场步入熊市之即，市场价格大幅缩水，加之分红的微薄，国家、企业吸纳资金，也无做空机制。 股票市场的资金总量在一段时间里会出现负增长，获利总额将小于亏损额。 （零永远大于负数）

期货投资要考虑哪些因素？

个人认为不论什么投资要注意的第一是风险防范第二是风险防范第三还是风险防范期货市场中的普通投资者，以中小户为主。 他们中的绝大部分人虽然花费了大量的时间、精力与财力，但结果仍是铩羽而归。 期货市场真的不适合普通投资者参与吗？答案是否定的。 那么，普通投资者如何在这个市场中获利呢？要回答这个问题，不妨先来看看什么样的人能够在期货交易中获利。 通过对成功的交易者的分析可以看出，要想做好期货投资，至少应具备以下几方面的素质：　首先是行情分析与研判能力。 这种能力表现为，对经济学理论基础及国家宏观经济形势的把握，对期货市场及相关市场的各交易品种长、中、短期走势的判断。 其次是理性的操作策略。 这包括正确的交易原则，保证金的合理分配、使用方法，以及严格的风险控制措施。 第三是规律性较强的交易手法，如对各种不同行情的出市、入市选择，对交易中可能出现的问题的处理能力以及各种操作技巧的灵活运用。 第四是心理素质以及把握个人性格特点的能力，要求时刻以冷静的头脑和理性的思维方法去面对市场，有较强的定力。 第五是对市场规律及经验的及时总结与反思的能力。 在这几种能力中，第一种能力直接决定交易者对行情预测的准确程度，而后几种能力则保证交易者在预测正确时能取得更满意的交易成果，在预测失误时则能有效减少损失。 其实，在期货市场中，没有一个人可以做到对行情的预测百分之百正确，但合理的操作确实是每一位参与者通过努力都可以做到的。 规则一：严格控制交易风险普通投资者要想在期市中获利，第一要务是控制风险。 用严格有效的方法控制交易风险是获利的前提与基础，是期货交易中所要遵守的最重要规则。 那么，如何才能有效地控制交易风险呢？首先要建立风险意识。 做期货交易必须明白，交易风险是客观存在的，对于每一个参与者的每一笔交易都一样。 普通投资者要着重控制的交易风险主要有以下几种：　第一，政策性风险。 在运行过程中，常常出现一些问题，其中很大一部分是目前期市自身的调节功能所无法解决的，只有靠宏观管理部门的政策措施加以解决，而这些政策与措施必然影响到品种价格的走势，可能会给参与者带来影响。 因此，在操作过程中，当发现期市价格与商品价值发生严重背离时，要谨慎入市，切忌盲目追涨杀跌。 第二，预测性风险。 这是指对品种价格走势的判断失误所造成的风险。 规避预测性风险一定要注意几个问题：做单要有依据，摒弃主观性的成分；切记逆势做单，在价、量、持仓配合较好的市况中，要顺势而为；当预测失误时，要及时通过操作手段改错，例如止损、反向追单或离场观望。 第三，操作性风险。 在制定合理的交易策略时，一定要注意几个问题：(1)期货价格的决定因素是买卖双方的力量，它不同于股票。 做期货交易，你首先要解决的问题是做多还是做空，其次是何时平仓。 因此，做期货要考虑的因素多于股票。 (2)期货交易受保证金制约。 (3)期货价格不等于现货价格，期价的运行最终取决于市场上多空双方的力量。 由于对以上几个问题的认识不够，交易者常常犯一些操作上的错误，比如保证金使用不合理，盲目打满仓，抗浮亏，主观臆测期价顶、底等。 这些错误本是可以避免的，但一旦犯了，常常引发较大的交易风险。 规则二：计划做单，严守纪律期价是由买卖双方的力量决定的，因此行情瞬息万变，波动较大，交易者如果没有良好的心理状态和充分的思想准备，往往会茫然不知所措。 笔者认为，经验尚不丰富的普通投资者，不妨每天花些时间，通过以下的简单方法制定自己的操作计划：　(1)采用由长至短的方法研究月、周、日线图，搞清楚目前行情所处的环境和位置。 (2)研究成交量、持仓量与价格之间的配合程度，预测下一步行情延续或反转的可能性有多大。 (3)研究各种技术指标所揭示的信号特征。 (4)寻找价格上的支持与阻力线。 (5)预测第二天开盘价位置。 (6)根据持仓、成交以及价格的支持、阻力作用预测第二天的升跌势。 (7)结合当日可能收集到的信息调整所作的预测。 (8)根据作出的各种可能性预测，考虑如何处理已持有的头寸。 (9)根据个人的保证金，考虑在各种预测的可能情况下如何建立新的头寸。 (10)制定防范风险的措施。 当然，单纯地制定交易计划并不能完全保证在市场中获利，还应该根据实际情况调整计划，对看不明白的市可以不必介入，切忌在没有思想准备的情况下盲目跟风。 在实际操作过程中，交易者还要注意的一件事就是要遵守纪律。 守纪律的含义就是要有原则地去进行交易。 在所有交易原则中，普通投资者必须遵守的有两点：一是止损原则，二是获利平仓原则。 前者决定你能否以有限的资金获得更多的机会，后者则决定你能否有效把握住机会，让自己资本有效增长。 有人说，不懂得止损就等于不会做期货，笔者深有同感。 在这一点上，首先要解决的是能不能、愿不愿止损的问题。 也就是说，交易者首先要认可及时止损是一个重要的交易原则，然后再去谈如何止损的问题。 普通投资者要遵守的另一个原则是获利平仓。 试想，如果你头脑中根本没有获利平仓，让自己的资金稳步增长的观念，也没有何时平仓的计划，那么你的交易结果必然是随机的。 规则三：以短线交易为主何谓短线交易？短线交易的含义应包含两个方面：一是交易过程时间较短，二是交易的目标区幅度较小。 从时间上讲，期货交易持仓超过两日的交易即可视为中线交易，而一周以上的交易过程已是长线了。 从交易的目标区来讲，短线交易的回报与止损设置一般不应超过保证金的50%。 接下来的问题是如何进行短线交易。 首先，要选好交易品种。 短线交易适合在波动较快、交易较活跃的品种中操作。 波动较快的品种才有短时间获利的可能。 其次，从事短线交易，不要同时涉及两个以上的交易品种。 交易两个以上的活跃品种，往往会分散精力，影响操作，同时也不利于保证金的分配。 第三，要注意建立明确的做单依据。 技术分析方法比较适合短线交易。 在操作过程中，投资者一定要注意分时图的使用。 在做好长线研究的前提下，利用技术指标确立短线出入市时机。 第四，严格止损观念，切忌亏损时短线变长线。 普通投资者中常出现的一个问题是赚小钱亏大钱。 究其原因，不及时止损是最主要的。 第五，在资金较充裕或保证金水平已得到稳定增长的情况下，可考虑使用复合头寸。 即合理分配保证金，采用长短结合的手法，争取更大的收益。 规则四：把握出入市原则入市原则：　第一，首先要认清大势。 逆势交易常常会令普通投资者吃尽苦头。 其实，发现势的方法很简单，一是看基本面，二是看图表（尤其是移动平均线），三是看盘面，看价格与持仓、成交量配合的程度。 如果三者基本统一或有两者统一，那么，这种势就基本可以得到确认。 第二，要明确自己的入市理由。 第三，利用支持、阻力位做短线。 第四，合理利用保证金，确定可能的盈亏比。 很多有经验的交易人员认为，在某一个品种上所持有的单边交易头寸不应超过总资金量的30%。 在制定资金使用原则的同时，要客观地判断本次入市的可能盈亏比例。 在中长线交易过程中，只有盈亏比例大于三比一时方才入市交易，而短线交易由于目标区较小，盈亏比为二比一时即可入市。 几乎每一次入市，持仓头寸都会马上出现盈亏，合理正确地处理盈亏是交易胜负的关键。 这也就是出市的问题。 出市原则：　短线交易由于盈亏目标区较小，因此，当价格达到赢利目标或止损点时，毫不犹豫地平仓出市是一种较容易的做法。 而中长线交易，常使用的处理浮盈头寸的方法有三种：一种是在较关键的价位出现不利于持仓头寸的迹象时全部获利了结。 这种方式常发生在浮赢与持仓保证金已成一比一时，即回报率达100%。 第二种是逐渐平掉获利头寸。 第三种方法的技巧要求最高。 即是不平掉已有头寸，而在出现较高浮盈（一般为所投入保证金量的100%-1500%）时，根据行情，采用建立反向头寸，锁仓的方式锁定浮盈，争取在行情的进一步发展中获得更高利润。 至于亏损的处理方法，应在操作中严格把握如下原则：(1)浮亏时决不在亏损头寸方向加码。 (2)短线交易中的亏损头寸绝对在当日处理，做到亏损单不过夜。 (3)有计划进行的中长线头寸必须设止损点，无论何时，价格只要到达预先设定的止损点，一定严格执行纪律。 总之，就是有效控制交易损失，将每一分钱的损失都置于自己的预先设计之中。 如果真能做到这些，投资者会发现，交易亏损并不那么可怕。 规则五：培养良好的交易心态如果交易者有了下述想法和表现，往往意味着在进一步的交易中将蒙受损失。 (1)没有别的行业能像期货交易这样给我提供暴富的机会。 (2)反正已经亏了不少，干脆就赌一把。 (3)最近交易连续获利，趁着运气好，下大手数，多捞点儿。 (4)到止损价位时，再看一下，说不定能回来。 (5)执行了止损指令，行情却出现向原持仓有利的方向发展，于是追悔莫及，我为什么要止损，还不如抗一下！(6)在未作任何准备、计划的情况下，凭感觉入市交易。 (7)保证金使用比例随着亏损加大而变得越来越高。 (8)出现亏损后，用客观原因加以解释，并有期货交易太难了，普通投资者不可能盈利的想法。 以上这些情况虽然出现原因各异，但其不良的影响是客观的。 交易者在操作过程中应对这些信号加以注意，并及时纠正不良的心理反映。 第二，克服想盈怕输心理。 要认识到盈输都是期货交易的正常结果，无法回避，只有凭借稳定的心理素质和理智的思维方法才能获利，否则，即便你投入的资金、精力再多，也仍然要失败。 第三，通过理性的操作方法克服人性的贪婪和恐惧的弱点。 我们可能无法做到大彻大悟，完全避免这种心态的出现，但我们完全可以通过制定交易纪律（操作方法）的形式回避这些心理弱点可能给我们带来的危害，如通过计划入市来克服恐惧，通过止损和获利平仓来扼制贪婪。

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