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期货与期权有什么区别?期权是怎么获利的?

发布日期:2021-09-11

常见的衍生品工具包括远期、期货、期权和交换。其中,期货和期权属于场内交易的标准化合约,比远期和交换更为投资者所熟知。然而,一些投资者仍然对期权和期货的区别和联系感到困惑,所以期权研究所将来会简单谈谈。

先看两者的联系。期权和期货都是场内交易,通过结算统一结算。从交易规则来看,两者都是双向交易,可以做多也可以做空。另外,目前国内期货交易所大力发展期货期权交易,更是两者紧密结合。

我们来看看期权和期货的区别。应该说,与期货交易相比,期权更加复杂,因此开放期权资格需要一定的门槛。至于两者的区别,可以简单总结为以下五点:

第一,期权和期货的交易对象不同。期货交易是标准化合约,期权交易是一种选择权。比如沪铜期货,其交易对象是对应5吨阴极铜的标准化合约;沪铜期货期权,其交易对象是未来某个时间买卖一定数量沪铜期货合约的权利。

二是权利义务不对称。对期货而言,买卖双方都要承担期货合约到期交割的义务,如果不想实物交割,则必须在规定时间内平仓对冲。期权买方在支付权利金后,获得了相关目标未来的买卖权,但不必承担任何义务,即到期时可以选择买卖,也可以选择不执行;期权卖方在收取权利金后,有义务在买方选择行权时以约定价格买卖。

三是保证金收取不同。对于期货交易,买卖双方都要缴纳保证金作为履约的保证;在期权交易中,只有期权卖方需要缴纳保证金。

四是盈亏特征不同。期货交易的盈亏是对称的,多赚赚,做空亏;做空赚,做多亏。期权交易的盈亏曲线是线性的。对于期权买家来说,最大损失是保证金,最大利润可能很大;对于期权卖家来说,最大收益是保证金,损失可能很大。

第五,获利方式不同。期货交易中,仓位通常通过对冲平仓结算,个别机构投资者实物交割;期权的盈利方式有三种:一种是对冲平仓;二是行使权利,按约定价格买卖标的资产;第三,放弃行权,最终损失保证金。

上上是期权和期货的区别。期权如何盈利?如果您想了解更多的交易策略或手续费优惠信息,可以联系我们期货开户网的在线客服。

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