期货交易

中国期货市场的交易者有哪些不同的类型?

发布日期:2021-12-01

期货市场的交易者

期货交易者是市场的主要参与者,期货市场是一个高风险的市场,某些机构投资者因为具有较强的资金实力、风险承受能力和专业投资能力,成为该市场的重要力量。

1.期货交易者的分类

基于不同角度,期货交易者可以划分为如下不同类型。

1)根据进入期货市场的目的不同,期货交易者可分为套期保值者和投机者

套期保值者是通过期货合约买卖活动来降低自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险的交易者。商品期货的套期保值者通常是该商品的生产商、加工商、经营商或贸易商等,金融期货的套期保值者通常是金融市场的投资者、证券公司、银行、保险公司等金融机构或者进出口商等。

投机者是指运用一定资金通过期货交易以期获取投资收益的交易者。他们通过预期某期货合约价格的未来走向.进行买卖操作以获取价格波动差额,当预期价格上涨时买入,预期价格下跌时卖出。当某投机者预期铜期货合约价格上涨时,以60000元/吨的价格买入开仓1手铜期货合约(每手)5吨,等到价格涨至61000元/吨时将该合约对冲平仓,若不计手续费,则该投机者获得的盈利为(61000-60000)X1X5=5000(元)。这种交易者就是投机者。

2)按照交易者是自然人还是法人划分,可分为个人投资者和机构投资者

自然人交易者就是个人投资者。理论上讲,与自然人相对的法人投资者都可称为机构投资者,其范围涵盖生产者、加工贸易商(对于商品期货而言),以及金融机构、养老基金、对冲基金、投资基金(对于金融期货而言)等多种类型。

由于期货市场是一个高风险的市场,与个人投资者相比,机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面更具有优势,因此,成为稳定期货市场的重要力量。在机构投资者中,对冲基金和商品投资基金是两类重要类型,鉴于此,有必要了解这两类机构投资者的含义及其运作特点。

除了上述分类方法外,交易者还可按照其他方法进行划分。如果按照交易头寸划分,则期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。买入期货合约的交易者被称为多头交易者,卖出期货合约的交易者被称为空头交易者。