生猪市场动态

周三，农产品市场整体呈现下跌态势，其中生猪期货主力合约2409经历了显著的回调。当日收盘时，其价格下跌了3.13%，收报于17510元/吨。交易量有所增加，而持仓量则出现下降。

在现货市场上，生猪价格也出现了下跌。根据卓创网的数据显示，中国昨日生猪的日度均价为18.68元/公斤，相较于前一日，价格环比下降了0.22元/公斤。特别是在基准交割地河南市场，生猪均价为18.6元/公斤，较前一日下跌了0.18元/公斤。广东、四川、山东、辽宁等地也出现了不同程度的猪价下跌。

隨著北方豬價攀升至高位，下游消費者的購買熱情開始減退，壓價意願逐漸增強。而在南方地區，養殖戶的挺價意願有所減弱，為了提升銷量而選擇降價。因此，生豬價格整體呈現出回调的趨勢。

農產品板塊的普遍下跌，也使得生豬市場受到了拖累。同時，市場對未來二次育肥集中出欄的憂慮加劇，認為這將對市場帶來衝擊。因此，主力2409合約出現了大幅回调，短期內市場情緒可能 多年霸榜 新人一對一教學 超低無門檻交易所+1分錢

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鸡蛋价格“塌方式下跌”，年前还会涨吗？

先让我吐槽一句，跌了几毛钱也叫暴跌？你知不知道以前鸡蛋的单价都不超过4元，如今这鸡蛋的价格在所谓的“暴跌”后还在五六块钱一斤的范围内，这叫暴跌？估计年前不会再涨了，因为这价格根本没跌多少。

一、年前价格应该不会再涨，估计会跌一段时间，直到价格稳定为止。

不知道你们那的鸡蛋价格是多少，目前我所在的城市的鸡蛋的价格为7元/斤，看到网络上说鸡蛋调价了，兴奋的我赶紧问了问超市的小姐妹，得到的消息是降了，但只降了3毛/斤，对于7元/斤的鸡蛋来说降价3毛其实跟没有降价差不多，有啥可涨的？

我如今快30岁了，长这么大还是第一次看到鸡蛋的价格快要接近于10元/斤，真的是开了眼了，这价格不会再涨了，估计因为春节的原因也不会过于下调价格，所以想自由的吃鸡蛋估计得等到年后。

二、鸡蛋的价格为何变得这么高？难道是因为鸡开始不下蛋了？

2020年是很艰难的一年，很多养殖户都因为成本的问题选择了减少成本的投入，也就是说在本来蛋鸡的数量上做了减少，没想到后半年居民对于鸡蛋的需求量上来了，但这个时候想要把蛋鸡养起来已经有些苦难了，所以在鸡蛋少需求的人多的情况下，价格自然也就浮动起来了。

再加上那些莫名其妙出现的小道消息，居民生怕自己吃不上一口鸡蛋，部分地区出现了大批量采购的现象，所以才导致鸡蛋的价格持续攀升，不过不用担心，国家已经下场控制了，价格这段时间会有所变化的，最起码会让普通的家庭都能吃得起，要不然这个年可咋过。

最后：

我眼下没啥希望的，就盼望着鸡蛋的价格赶紧掉下来，然后实现我吃鸡蛋的自由，因为我实在是太想吃茶叶蛋了，但是鸡蛋太贵了！

2016年养鸡行情走势笨鸡蛋，和笨公鸡的前景

据前瞻产业研究院《2016-2021年中国畜禽养殖业发展前景预测与商业模式分析报告》显示：目前鸡蛋价格虽临近历史的底部，但随着玉米、豆粕价格的大幅回落，养殖成本也不断下移。 同时当前期货价格相对现货价格仍处于升水状态，加之在后期需求疲软的情况下，我们认为后市可以适量进行反弹抛空。 供应宽松，蛋价反弹乏力一般而言，蛋鸡产蛋高峰能维持5个月左右，在蛋鸡产蛋率下降到70%以下时，养殖户会根据市场行情，开始考虑陆续淘汰蛋鸡。 据前瞻产业研究院数据显示，短期市场蛋鸡供应仍将以充足为主；若后期在产蛋鸡存栏量不出现大规模淘汰现象，在产蛋鸡存栏将稳步持续增加，鸡蛋供应继续充裕。 目前鸡龄结构仍偏年轻，老鸡数量较少。 预计在饲料价格下跌、养殖仍有利润的情况下，蛋鸡短期淘汰量比较有限，也为鸡蛋价格进一步下跌提供了可能。 由于宏观经济持续放缓，居民消费受到了明显影响，今年双节对于鸡蛋的消费也明显逊于往年，市场对于节后鸡蛋的消费更不乐观。 芝华数据监测显示，近日全国鸡蛋价格各省均价在3.4元/斤左右，小幅上涨。 但需求表现平淡，预计春节前现货价格也难有大的起色。 因此近期价格虽有所反弹，但反弹幅度恐将有限。 近期鸡蛋价格虽有所企稳，但目前市场无大利好因素刺激鸡蛋消费，鸡蛋价格将延续弱势。 原料饲料下跌，成本下移蛋鸡养殖成本主要包括饲料成本费、雏鸡成本费、疾病防治费等。 在整个生产成本构成中，饲料费用支出占60%—70%，雏鸡费占15%—20%。 玉米和豆粕是蛋鸡饲料中能量和蛋白质的主要构成原料，分别占饲料成本的60%—65%和20%—25%。 受供应增加、库存高企等因素影响，玉米价格自今年3月份开始下跌。 玉米价格持续下跌，豆粕价格也处于低位，加之包装费用出现一定下滑，因而蛋鸡养殖成本在不断下移。 养殖利润再现亏损随着近两个月鸡蛋价格大幅下跌，蛋鸡的养殖利润也由9月盈利状态转为10月的亏损状态。 后期鸡蛋现价上行空间有限，养殖利润出现大幅好转的可能性较弱。 目前我国生猪存栏量有所反弹，对猪肉价格形成一定的压力。 但能繁母猪存栏量持续走低，限制远期仔猪和生猪的供应。 因此，生猪价格远期可能仍将维持略微偏紧状态。 目前，生猪需求转弱，同时也拖累了鸡蛋的需求。 期货升水现货我们统计了四个鸡蛋基准交割库所在地（辽宁大连、山东德州、河南濮阳、河北邯郸）的鸡蛋市场均价，并跟踪1月、5月合约的基差走势。 数据显示，进入10月以来，由于鸡蛋现货价格不断下跌，基差由正变负，导致期货价格相对现货价格存在较高升水。 截至目前，JD1601合约、JD1605合约的基差分别为-404、-177，较高的升水也限制了期价的上涨空间。 一旦现货价格持续疲弱，也将拖累市场对于鸡蛋期货价格的预期。 届时随着交割月的临近，期货价格也有向现货价格靠拢的可能。 我们认为，在后期市场需求维持低迷的情况下，鸡蛋价格延续弱势下行的可能性较大。

鸡蛋企业如何借助期货进行套期保值？

鸡蛋期货是我国首个畜牧类期货品种，2013年在大连商品交易所上市。 主要是为满足现货企业规避价格波动的风险，更好的服务于实体经济。 在实际经济行为中，影响鸡蛋期货价格的因素还是比较多的，今天我就来简单谈谈鸡蛋期货在产业套期保值中的一些应用。

首先说一下，什么套保（鸡蛋）？即在现货市场和期货市场同时对鸡蛋（或相关产品）进行数量相等，但方向相反的买卖活动。 经过一段时间的运行，出现一定的价格差。 期货和现货市场的盈亏可以达到互相抵消或弥补，从而降低价格波动的风险。

一、常规套期保值操作：规避饲料原材料采购、库存风险

蛋鸡的饲料成本一般占总养殖成本的70%左右。 饲料配比中玉米、豆粕分别占比，大概为62%和22%左右。 所以玉米、豆粕价格的变化对蛋鸡养殖成本的影响是比较大的。 若玉米、豆粕等饲料原材料价格下跌，那么鸡蛋库存就有贬值的风险；而若原材料价格上涨，又会导致相关企业，未来采购成本的增加。 那如何利用期货市场规避风险呢？我们来看两个例子：

（1）养殖企业卖出鸡蛋期货，进行套保

1月初，某蛋鸡养殖企业，其未来4个月鸡蛋产量大约为2000吨。 该企业认为后期在产蛋鸡存栏量可能会持续增加，导致行情下行可能性会比较大。 因为期货市场的价格具备先行性，所以考虑利用鸡蛋期货规避未来蛋价下行的风险，进行卖出套期保值。 具体操作如下：

1月，鸡蛋现货均价大概是4500元/500千克，此时考虑在期货市场中，卖出鸡蛋05合约400手，建仓均价为4300元/500千克。 到了4月中旬左右，现货均价大概为4400元/500千克。 企业亏损为：（4400-4500）*4000=-40万。 而在期货方面，到了4月中旬左右，鸡蛋05合约盘面价格为4150元/500千克，此时企业选择买入平仓掉所有头寸。 空单获利为：（4300-4150）*10*400=60万。

综合损益，为盈利20万元。 由此该养殖企业通过期货卖出套保，不仅规避了鸡蛋价格下跌的风险，同时在期货端的盈利，还覆盖了现货端的亏损，实现了综合盈余。

（2）养殖企业买入饲料原材料期货，进行套保

某蛋鸡养殖企业每个月的玉米以及豆粕，需求量分别是1200吨、400吨。 该企业希望能够锁定未来4个月的玉米和豆粕采购的价格，从而实现对饲料成本的控制。 因此计划利用玉米、豆粕期货，来锁定未来4个月需要的4800吨玉米和1600吨豆粕的成本。 所以考虑利用玉米豆粕期货市场进行买入套期保值。

假定1月初，玉米和豆粕的现货价格分别为3000元/吨，4000元/吨。 此时考虑在期货市场中，买入玉米05合约480手，建仓均价为2700元/吨；以及买入豆粕05合约160手，建仓均价为3800元/吨。 到了4月中旬，玉米和豆粕的现货价格分别为3060元/吨，4100元/吨。 企业的采购成本增加了（亏损）：（3000-3060）*4800+（4000-4100）*1600=-44.8万。

而在期货方面，到了4月中旬左右，玉米05合约盘面价格为2790元/吨，豆粕05合约盘面价格为4000元/吨。 此时企业选择卖出平仓掉所有头寸。 多单获利为：（2790-2700）*4800+（4000-3800）*1600=75.2万。

综合损益，为盈利30.4万元。 由此该养殖企业通过期货买入套保，不仅规避了饲料原材料上涨的风险，同时在期货端的盈利，还覆盖了现货端的亏损，实现了综合盈余。

二、鸡蛋基差套期保值操作

相关统计显示，鸡蛋01合约的基差高点，一般情况出现在每年的1、2月和9月，而低点在6、7月。 鸡蛋05合约基差高点，一般情况出现在每年的9月和2月，而低点在6月和3月。 鸡蛋09合约基差高点，一般情况出现在每年的9月，而低点在6、7月。

通常每年春节后是鸡蛋消费的淡季，现货价格持续下跌，而鸡蛋期货价格会在开学季、清明、五一、端午、中秋国庆等假日（备货，消费）需求的预期下，表现较强，因此在这些时间点鸡蛋基差往往处于相对低点。

养殖企业，根据鸡蛋基差的高低点位置时间段，在基差偏小的时候，可以适量增加现货库存，也可以在期货盘面买入，建立虚拟库存。 等待基差回归，获取价格上涨的收益。 而在基差偏大的时候，高价销售现货，同时注意不要轻易囤货或少囤货，达到避免基差回归，带来的价格下跌风险。

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